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/ NetNews Usenet Archive 1992 #31 / NN_1992_31.iso / spool / misc / invest / 15411 < prev    next >
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Text File  |  1992-12-26  |  3.7 KB  |  95 lines
  1. Newsgroups: misc.invest
  2. Path: sparky!uunet!spool.mu.edu!uwm.edu!linac!att!cbnews!ask
  3. From: ask@cbnews.cb.att.com (Arthur S. Kamlet)
  4. Subject: Re: street name vs delivery
  5. Organization: AT&T Bell Laboratories,  Columbus, Ohio
  6. Date: Sat, 26 Dec 1992 22:37:43 GMT
  7. Message-ID: <1992Dec26.223743.20154@cbnews.cb.att.com>
  8. Keywords: stocks, steet name
  9. References: <22DEC199211174469@csa2.lbl.gov>
  10. Lines: 83
  11.  
  12. In article <22DEC199211174469@csa2.lbl.gov> schindler@csa2.lbl.gov writes:
  13. >I've noticed that I very infrequently receive quarterly and annual reports 
  14. >from Pacific Brokerage Service (PBS).  I called this morning to find out 
  15. >whether it mattered if the securities are held in a margin account, cash 
  16. >account or if I take delivery.  The answer is that quarterly report forwarding
  17. >is very sporadic and it is best to take delivery of the certificates.
  18.  
  19. Other companies will forward more reports to you.
  20.  
  21. Many companies however, have stopped forwarding quarterly reports to
  22. stockholders whose shares are in street name.  Some of them are
  23. major Dow Jones/Fortune 500 companies, including IBM and AT&T.
  24.  
  25. However, annual reports should still be send to everyone.
  26.  
  27. Proxies should still be sent to everyone.
  28.  
  29. >certificates in when I sell.  Are you supposed to send them certified mail?
  30.  
  31. That's up to you.  Certified is safer than plain first class mail.
  32. Registered is safer than certified.  And you could even insure
  33. registered mail.
  34.  
  35. >(If so, that would mean going to the post office every time I sold a stock.
  36.  
  37.  
  38. But first you might need to have your signature guaranteed depending
  39. on the policy of your broker.
  40.  
  41. >What happens if a certificate is lost or stolen while in my possession.  I
  42. >know you should have the certificate numbers recorded somewhere in case this
  43. >happens, but how much pain is involved in replacing the certificates?
  44.  
  45. You have to purchase a bond just in case the certificate turns up.
  46. If it really was stolen you have to agree to prosecute (and probably
  47. post a bond too! - even though it turned up stolen!)
  48.  
  49. >I've identified the following pros and cons for deciding whether to take
  50. >delivery of stock certificates.
  51. >
  52. >pros:  * more timely dividends 
  53.  
  54. I think dividends are more timely posted when held in street name.
  55. And if you have your account linked to a brokers money market
  56. account the dividends could get sweeped into your money market
  57. account.
  58.  
  59. >       * quarterly and annual reports
  60.  
  61. Annual reports should come anyway.  If you think quarterly reports
  62. are really valuable write to the company and tell them you are not
  63. getting them and ask to be added to their list for quarterly
  64. reports.
  65.  
  66. >       * no hassle or illiquid positions if the brokerage firm goes under
  67.  
  68. If your broker is not part of SIPC get a new broker at once.
  69. Otherwise I think this is a negligible risk.
  70.  
  71.  
  72. Another pro:  If in street name, stock splits (including messy
  73.               reverse splits) are handled automatically.
  74.  
  75. Another pro: You get one 1099 from your broker covering all
  76.              dividend transactions, instead of a different 1099
  77.              from every company.  Simplifies tax information.
  78.  
  79.  
  80.  
  81. >For example, if I like to write calls against long stock positions, will the
  82. >borkerage firm think I am trying to write a naked call if I don't have the
  83. >securities on deposit with them?  Will they refuse to sell my call?
  84.  
  85. You need to have the shares covering your call in a margin account
  86. with your broker, else this will be a naked call.
  87.  
  88. If you have sufficent collateral in your account they should accept
  89. a naked call, if you have authorized them to do so.
  90.  
  91. (When you opened your account you authorized certain types of
  92. transactions, usually grouped by risk.)
  93. -- 
  94. Art Kamlet  a_s_kamlet@att.com  AT&T Bell Laboratories, Columbus
  95.