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/ NetNews Usenet Archive 1992 #31 / NN_1992_31.iso / spool / misc / invest / 15397 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-12-25  |  2.3 KB
  1. Xref: sparky misc.invest:15397 misc.taxes:3893
  2. Newsgroups: misc.invest,misc.taxes
  3. Path: sparky!uunet!wupost!uwm.edu!linac!att!cbnews!ask
  4. From: ask@cbnews.cb.att.com (Arthur S. Kamlet)
  5. Subject: Re: Taxes on call options
  6. Organization: AT&T Bell Laboratories,  Columbus, Ohio
  7. Distribution: usa
  8. Date: Fri, 25 Dec 1992 07:25:26 GMT
  9. Message-ID: <1992Dec25.072526.25561@cbnews.cb.att.com>
  10. References: <ljcaagINNogq@exodus.Eng.Sun.COM>
  11. Lines: 47
  12.  
  13. In article <ljcaagINNogq@exodus.Eng.Sun.COM> leons@hiroller.Eng.Sun.COM () writes:
  14. >1. Suppose I own a stock and write covered call options against it
  15. >   that expire next year.  When is the premium recieved for the
  16. >   sale of options taxable?
  17. >
  18. >   - this year, because that's when I receive the premium,  OR
  19. >   - next year, because that's when the options expire?
  20.  
  21. If you write covered call options, there are several things which
  22. might happen. Let's consider three:
  23.  
  24. a)   The options expire worthless.
  25.  
  26.      In this case you will have closed out your position in the
  27.      call, and at the time you close the position (i.e., the
  28.      call expires worthless) you have a taxable event and would
  29.      declare that income for the year the call expired.
  30.  
  31. b)  You buy back the call to close out your position.
  32.  
  33.     You have a taxable event at the time you buy back the call. 
  34.  
  35.  
  36. c)  Your [ covered ] call is exercised.
  37.  
  38.     You should subtract the net premium received for the call from
  39.     the cost basis of the stock, and report this new cost basis
  40.     when you determine the gain/loss.  The year in which you were
  41.     exercised is the year in which you had this reportable income.
  42.  
  43.     If you are exercised the gain/loss is short or long term
  44.     depending on the holding time of the stock.
  45.  
  46.     The holding time of a covered (short) call is zero and so is
  47.     always short-term.   Cases (a) and (b) always result in a short
  48.     term gain/loss.
  49.  
  50.     
  51. >2. Is the interest charged on the margin account deductible?
  52.  
  53. Well, shucky darn, no one ever said you have to borrow money
  54. and incur interest just to write options.  But if you do, you can
  55. deduct investment interest to purchase taxable securities to the
  56. extent you have taxable investment income to balance out the
  57. interest.  There's a special form for listing investment expenses.
  58. -- 
  59. Art Kamlet  a_s_kamlet@att.com  AT&T Bell Laboratories, Columbus
  60.