home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #31 / NN_1992_31.iso / spool / misc / invest / 15335 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-12-23  |  2.9 KB
  1. Xref: sparky misc.invest:15335 misc.taxes:3881
  2. Newsgroups: misc.invest,misc.taxes
  3. Path: sparky!uunet!haven.umd.edu!darwin.sura.net!zaphod.mps.ohio-state.edu!swrinde!emory!sol.ctr.columbia.edu!eff!news.oc.com!mercury.unt.edu!vaxb.acs.unt.edu!ff76
  4. From: ff76@vaxb.acs.unt.edu (Jhinuk Chowdhury)
  5. Subject: Is this a WASH SALE?
  6. Message-ID: <1992Dec23.153735.1@vaxb.acs.unt.edu>
  7. Lines: 42
  8. Sender: usenet@mercury.unt.edu (UNT USENet Adminstrator)
  9. Organization: University of North Texas
  10. Date: Wed, 23 Dec 1992 21:37:35 GMT
  11.  
  12.         If I sell shares (at a loss) of a *Vanguard* muni bond fund, say, 
  13. and buy shares of a *Scudder* (or any other) muni bond fund (within 30 
  14. days), would that constitute a wash sale?   
  15.  
  16. (Note:  I am referring only to the taxable losses or gains (that correspond 
  17. to the capital losses and gains caused by the fluctuations in share price) 
  18. and *not* the tax-free dividends associated with muni bond funds.) 
  19.  
  20.         What if I sell (at a loss) shares of Vanguard Hi Yield Muni Bond 
  21. Fund _and_ Vanguard Insured Long Term Muni Bond Fund, and then buy 
  22. Scudder's *Intermediate* term bond fund (within 30 days)? 
  23.  
  24.         If the preceding is *not* a wash sale, could I have bought shares 
  25. of Vanguard's Intermediate term instead (i.e., within the same fund family) 
  26. without violating wash sales rules? 
  27.  
  28.         I have read IRS publication 550 for 1991 (previous year's) returns, 
  29. and I am still not sure if these constitute "substantially identical" 
  30. securities.  The following paragraphs contain some relevant excerpts from 
  31. that publication.   Please ignore them if you are familiar or experienced 
  32. with wash sales regulations.  I would very much appreciate hearing from 
  33. you, if you could resolve this for me.  Thanks in advance,   - Jhinuk. 
  34.                          ***   ***   *** 
  35. Excerpts from IRS publication 550 (for 1991 returns):
  36.  
  37.         "A wash sale occurs when you buy or sell stock or securities at a  
  38. loss and within 30 days before or after the sale you buy or acquire in a 
  39. fully taxable trade, or acquire a contract or option to buy, substantially 
  40. identical stock or securities.  If you sell stock and your spouse or a 
  41. corporation you control buys substantially identical stock, you also have a 
  42. wash sale.  You add the disallowed loss to the basis of the new stock or 
  43. security." 
  44.         "In determining whether stock or securities are substantially 
  45. identical, you must consider all facts and circumstances in your particular 
  46. case.  Ordinarily, stocks or securities of one corporation are not 
  47. considered identical to stocks or securities of another corporation.  
  48. However, they may be substantially identical, for example, in a 
  49. reorganization, where the facts and circumstances may be such that the 
  50. stocks and securities of the predecessor and successor corporations are 
  51. substantially identical." 
  52. ---
  53. Jhinuk Chowdhury,  <chowdhur@cobaf.unt.edu> -or- <ff76@vaxb.acs.unt.edu> 
  54.