home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #31 / NN_1992_31.iso / spool / misc / invest / 15305 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-12-23  |  3.5 KB
  1. Path: sparky!uunet!spool.mu.edu!darwin.sura.net!sgiblab!sgigate!sgi!cdp!mcaldon
  2. From: McAldon International Inc. <mcaldon@igc.apc.org>
  3. Newsgroups: misc.invest
  4. Date: 23 Dec 92 00:05 PST
  5. Subject: Re: street name vs delivery
  6. Sender: Notesfile to Usenet Gateway <notes@igc.apc.org>
  7. Message-ID: <1426500311@igc.apc.org>
  8. References: <22DEC199211174469@csa2.lbl.gov>
  9. Nf-ID: #R:22DEC199211174469@csa2.lbl.gov:1901074285:cdp:1426500311:000:3060
  10. Nf-From: cdp.UUCP!mcaldon    Dec 23 00:05:00 1992
  11. Lines: 70
  12.  
  13.  
  14. |I've noticed that I very infrequently receive quarterly and annual reports 
  15. |from Pacific Brokerage Service (PBS).  I called this morning to find out 
  16. |whether it mattered if the securities are held in a margin account, cash 
  17. |account or if I take delivery.  The answer is that quarterly report forwarding
  18. |is very sporadic and it is best to take delivery of the certificates.
  19.  
  20. IMHO, this is one way a deep discount broker cuts costs.  On the other 
  21. end of the price scale, full-service brokers send you all the reports
  22. and proxies issued.  Not all companies issue the full complement of
  23. reports, I've found.
  24.                     
  25. |So now I'm considering taking delivery of the certificates and weighing the 
  26. |pros and cons.  I'm wondering about the incoonvenience of having to send the
  27. |certificates in when I sell.  Are you supposed to send them certified mail?
  28. |(If so, that would mean going to the post office every time I sold a stock.
  29. |This is much more inconvenience than just dropping the certificates in a mail
  30. |box.)  Has anyone ever had any problem if they didn't use certified mail?
  31.  
  32. I took delivery for years and it's a big nuisance unless the broker has a
  33. nearby office where you can drop them off.  Otherwise the usual precaution
  34. is to send the ctf. and an executed stock power in separate mailings.  I
  35. don't know current law but at one time losing a ctf. was a huge bother. But
  36. I don't believe brokers use certified mail for ctfs.
  37.            
  38. |What happens if a certificate is lost or stolen while in my possession.  I
  39. |know you should have the certificate numbers recorded somewhere in case this
  40. |happens, but how much pain is involved in replacing the certificates?
  41.  
  42. I never lost one but I think years ago you had to post a bond to get
  43. a ctf. replaced.
  44.  
  45. I've identified the following pros and cons for deciding whether to take
  46. delivery of stock certificates.
  47.  
  48. |pros:  * more timely dividends 
  49.                 
  50. The dividends should arrive at the brokerage at least as quickly as in
  51. your mail box. I presume you're referring to delay from the broker to you.
  52.  
  53. |       * quarterly and annual reports
  54.  
  55.          see above
  56.  
  57. |       * no hassle or illiquid positions if the brokerage firm goes under
  58.  
  59.          This is certainly true.  Another advantage is that having the ctfs.
  60. on hand allows you to start a DRIP.
  61.              
  62. |cons:  * inconvenience of sending certificates back in
  63. |       * risk of losing certificates
  64. |       * securities cannot be margin collateral
  65. |
  66. |Does you know of any others?
  67.  
  68.         No.
  69.  
  70. |For example, if I like to write calls against long stock positions, will the
  71. |borkerage firm think I am trying to write a naked call if I don't have the
  72. |securities on deposit with them?  Will they refuse to sell my call?
  73. |Aaron "hates these life or death decisions :)" Schindler
  74.  
  75. I wouldn't deal with a broker who treated me like this.  DMcKenzie
  76.  
  77. |    mcaldon@igc.org     | Opinions dispensed herein not guaranteed |
  78. |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
  79.  
  80.  
  81.                                         
  82.  
  83.