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/ NetNews Usenet Archive 1992 #31 / NN_1992_31.iso / spool / ca / driving / 2678 < prev    next >
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Text File  |  1992-12-31  |  1.2 KB  |  31 lines
  1. Newsgroups: ca.driving
  2. Path: sparky!uunet!spool.mu.edu!umn.edu!csus.edu!netcom.com!aclark
  3. From: aclark@netcom.com (Al Clark)
  4. Subject: Re: Contract cooling off period
  5. Message-ID: <1992Dec31.205844.28942@netcom.com>
  6. Organization: Netcom Online Communications Services (408-241-9760 login: guest)
  7. References: <JET.92Dec30144035@boxer.nas.nasa.gov> <1992Dec30.232657.26609@netcom.com>
  8. Date: Thu, 31 Dec 1992 20:58:44 GMT
  9. Lines: 20
  10.  
  11. In article <1992Dec30.232657.26609@netcom.com> dman@netcom.com (Dallman Ross) writes:
  12. >J. Eric Townsend (jet@boxer.nas.nasa.gov) wrote:
  13. >: "dman" == Dallman Ross <dman@netcom.com> writes:
  14. >
  15. >: dman> However, consumer loans such as auto loans can always be prepaid
  16. >: dman> with no interest penalty.  You don't need to cancel any
  17. >
  18. >: What about rule-of-78 loans?  (or is it rule-of-87?)
  19. >
  20. >My understanding is the Rule of 78ths for consumer loans was abrogated
  21. >statutorily in CA some year's back.  (Like, about 1978.  :-)
  22. >
  23.       Quote from an installment contract I was offered:
  24.       "If you prepay this contract, we'll refund any unearned finance
  25.        charge using the Rule of 78 ...."
  26.  
  27.        I didn't use it, but it was offered by an established lender in CA,
  28.        Norwest Financial.
  29. -- 
  30. Al - aclark@netcom.com - My opinions are my own.
  31.