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/ NetNews Usenet Archive 1992 #31 / NN_1992_31.iso / spool / bit / listserv / seasial / 4461 < prev    next >
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Text File  |  1992-12-22  |  5.4 KB  |  128 lines
  1. Comments: Gated by NETNEWS@AUVM.AMERICAN.EDU
  2. Path: sparky!uunet!paladin.american.edu!auvm!CMUVM.CSV.CMICH.EDU!3ZLUFUR
  3. Organization: Central Michigan University
  4. Message-ID: <921222.184543.EST.3ZLUFUR@CMUVM>
  5. Newsgroups: bit.listserv.seasia-l
  6. Date:         Tue, 22 Dec 1992 18:45:43 EST
  7. Sender:       Southeast Asia Discussion List <SEASIA-L@MSU.BITNET>
  8. From:         Elliott Parker <3ZLUFUR@CMUVM.CSV.CMICH.EDU>
  9. Subject:      TH: NESDB predicts economy
  10. Lines: 116
  11.  
  12. =======================  Forwarded  Message  ===========================
  13. Date: Tue, 22 Dec 92 00:14:19+0700
  14. From: Kamol Hengkietisak <kamol@ipied.tu.ac.th>
  15.  
  16.  
  17. THE National Economic and Social Development Board (NESDB) has
  18. predicted the country's economy will grow 8% next year, faster than
  19. this year's rate, with inflation expected to be higher at 5%.
  20.  
  21. But the board warned economic growth would not remain strong unless
  22. the Government implemented a package of plans to stimulate the
  23. economy.
  24.  
  25. The prediction was made by the NESDB in its report Thailand's Economic
  26. Outlook in 1992 and Trends in 1993, which was submitted to the Cabinet
  27. for consideration.
  28.  
  29. The package of measures aimed at stimulating the economy included:
  30.  
  31. o Stimulating private and direct foreign investment by launching a
  32.   campaign to persuade foreign investors to invest in Thailand and
  33.   improving the investment information system. o Escalating the savings
  34.   policy, such as by establishing provident funds, life assurance
  35.   saving schemes and mutual funds. o Looking at public utilities which
  36.   have higher-than-normal service charges.
  37.  
  38. o Speeding-up improvements to the transportation system to eradicate
  39.   problems such as bottle-necks at Klong Toey Port.
  40.  
  41. o Hastening the payment of VAT rebates to exporters.
  42.  
  43. o Lowering the high import taxes on raw materials.
  44.  
  45. o Improving the level of education and labour training to satisfy
  46.   industry demand for skilled workers. o Decentralising development to
  47.   the provinces, concentrating on the potential of each industry in
  48.   each area.
  49.  
  50. o Solving the problem of agricultural water shortages.
  51.  
  52. The NESDB said economic growth would climb from this year's expected
  53. level of 7.4% as a result of more positive domestic and external
  54. factors than this year.
  55.  
  56. The external factors expected to contribute to Thailand's economic
  57. growth included global economic recovery, such as in the United
  58. States, Japan, newly-industrialised countries and ASEAN, with the
  59. exclusion of Western Europe which would remain sluggish.
  60.  
  61. The global recovery would result in trade expansion, it said.
  62.  
  63. But the board warned that trade protection would also intensify next
  64. year and hurt Thailand's tapioca and textile exports.
  65.  
  66. The NESDB said production in the agricultural sector would expand only
  67. 2.5% next year because of the water shortage problem which would
  68. affect major crops, particularly the second rice crop.
  69.  
  70. The growing areas for the second rice crop would be minimised under
  71. the Government's policy to save water.
  72.  
  73. The NESDB said the prices of several farm products, including rice,
  74. tapioca, pineapple and coffee, would fall.
  75.  
  76. It predicted a 10% expansion in private sector investment next year,
  77. citing the implementation of several huge projects including Shell
  78. Thailand's 50,000-million-baht oil refinery project at Mab Ta Phut
  79. Industrial Estate, Caltex's 40,000-million-baht oil refinery project
  80. and 20,000-million-baht petrochemical project, as well as the
  81. speeding-up of the Eastern Seaboard Project and the development of the
  82. country's second international airport at Nong Ngu Hao.
  83.  
  84. But investment in Board of Investment-promoted projects would decline
  85. next year, it said.
  86.  
  87. Tax reductions which would be introduced under the ASEAN Free Trade
  88. Area (AFTA) agreement would induce both local and foreign investment
  89. in sectors in which Thailand was very competitive, such as rubber
  90. products, ceramics, glass products, electronics, textiles, gems and
  91. jewellery and cement.
  92.  
  93. The NESDB forecast that exports would grow, but at a declining rate.
  94. Total export value was expected to increase 14.9% from 840,000 million
  95. baht this year to 965,000 million baht next year.
  96.  
  97. The increase was lower than this year because of the higher cost of
  98. raw materi3Fg  9  b     =UI1 :!% ! :=U1  j -  " +V-HY<ports less
  99. competitive with exports from China and Indonesia.
  100.  
  101. But the NESDB forecast brighter export prospects for some items,
  102. including canned baby corn, canned fruit juices, processed seafood,
  103. canned bamboo shoots, electronic calculators, ceramics, air
  104. conditioners and parts, toys, cameras and camera equipments.
  105.  
  106. But imports were expected to increase 14% to 1,220,000 million baht
  107. because of two main factors -- an increase in capital good and raw
  108. material imports and the restructure of the taxes on imported semi-raw
  109. materials and cars.
  110.  
  111. Thailand was therefore expected to suffer a 255,000-million-baht trade
  112. deficit, equivalent to 7.6% of Gross Domestic Product, it said.
  113.  
  114. This year's trade deficit would be about 230,000 million baht or 7.7%
  115. of GDP.
  116.  
  117. The total current account deficit would be 5.9% of GDP, or about
  118. 200,000 million baht, although the country's service balance would
  119. improve because of the recovery of the tourism sector.
  120.  
  121. This year's current account deficit would be about 180,000 million
  122. baht, or 6.1% of GDP.
  123.  
  124. The board predicted the inflation rate would increase from 4.2% this
  125. year to 5% next year because of growth in consumer spending and
  126. investment and increases in the prices of public utility services
  127. including electricity, water and transportation.
  128.