home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #31 / NN_1992_31.iso / spool / alt / angst / 5026 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-12-30  |  3.3 KB  |  63 lines
  1. Newsgroups: alt.angst
  2. Path: sparky!uunet!blaze.cs.jhu.edu!biffvm!callahan
  3. From: callahan@biffvm.cs.jhu.edu (Paul Callahan)
  4. Subject: Re: Fear of Debt
  5. Message-ID: <1992Dec30.210944.11624@blaze.cs.jhu.edu>
  6. Sender: news@blaze.cs.jhu.edu (Usenet news system)
  7. Organization: Johns Hopkins Computer Science Department, Baltimore, MD
  8. References: <1992Dec30.192426.11268@netcom.com>
  9. Date: Wed, 30 Dec 1992 21:09:44 GMT
  10. Lines: 51
  11.  
  12. despair@netcom.com (Scott Hanson) writes:
  13.  
  14. >One of these effects is due to my parents experiences in the Great Depression.
  15. >I am not certain how much of this to believe, but things were undeniably
  16. >difficult.  As a result, they never live outside their means and are 
  17. >preoccupied with their future economic solvency.  This has been passed on
  18. >to myself, making things less pleasant but more realistic financially.
  19.  
  20. >How many other debt free people were influenced by this?  I imagine there
  21. >are a few strong types who had irresponsible pareents and actively chose
  22. >a different way of managing money.
  23.  
  24. My parents lived through the Depression (they were in their forties when I
  25. was born in '65), and my family was so large that we were never quite
  26. solvent, in spite of the fact that my parents tended to be frugal out of
  27. necessity.
  28.  
  29. I am debt free, but I think it's mainly due to the negative example of my
  30. older siblings getting themselves into trouble, as well as my personal desire to
  31. be independent.  I didn't have to work too hard at it, anyway.  I went to a 
  32. state university and had a tuition discount because my father was a professor 
  33. there before he died.  I also had a scholarship that helped with expenses.  My 
  34. mother covered the rest.  Since I've been in grad school, everything has been 
  35. covered by departmental support.  Right now, my savings are much greater than 
  36. my credit card limit (which happens to be absurdly low, but I'm not real 
  37. anxious to increase it).  I have no qualms about using my card when it's 
  38. convenient, but I pay in full every month.
  39.  
  40. I would feel sort of weird about going into deep, long term debt.  I would 
  41. take out a mortgage, though, if I had real money, because in the long 
  42. run it would be a better deal than paying rent, and I have to live somewhere.  
  43. When I got to Baltimore, I made a conscious decision to live close to campus 
  44. so I wouldn't need a car.  When I eventually buy a car, I may go for something 
  45. economical (possibly used) so I won't have to take out a loan.  I haven't 
  46. really thought about it.  The flip side is that I want a reliable car, and I 
  47. think that once I get a job I'll be able to count on enough income to pay off 
  48. any debt I incur.  That would be the trickiest decision I've ever faced in 
  49. terms of debt.
  50.  
  51. I don't find my life especially unpleasant.  I'm fairly free with entertainment
  52. expenses.  Imported beer will destroy my liver long before it empties my 
  53. wallet.  I'm not big on durable goods, though.  A big exception is a pair of
  54. binoculars I bought last October to get over a personal crisis.  Fancy toys
  55. like that are nice, but I'm realistic about how much money I have, so I don't
  56. indulge myself very often.
  57.  
  58. --
  59. "I would rather be torn to pieces by the poison-clawed cat, than to suffer one
  60. instant of acceptance by the resident intellectuals of rec.arts.books." 
  61.      [slightly modified; attribution left as an exercise to the reader]
  62.               -- Paul Callahan, callahan@biffvm.cs.jhu.edu --
  63.