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/ NetNews Usenet Archive 1992 #27 / NN_1992_27.iso / spool / sci / skeptic / 19788 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-11-18  |  2.3 KB  |  46 lines
  1. Newsgroups: sci.skeptic
  2. Path: sparky!uunet!haven.umd.edu!darwin.sura.net!gatech!news.ans.net!cmcl2!panix!carlf
  3. From: carlf@panix.com (Carl Fink)
  4. Subject: Re: Lotteries (was Re: Innumeracy, humorous ... maybe.)
  5. Message-ID: <1992Nov18.041015.9147@panix.com>
  6. Date: Wed, 18 Nov 1992 04:10:15 GMT
  7. References: <1992Nov16.045407.29782@udel.edu> <1e7ct5INN4rn@agate.berkeley.edu> <1e91pqINNb7k@agate.berkeley.edu> <GERRY.92Nov17131106@onion.cmu.edu>
  8. Organization: PANIX Public Access Unix, NYC
  9. Lines: 35
  10.  
  11. In <GERRY.92Nov17131106@onion.cmu.edu> gerry@cmu.edu (Gerry Roston) writes:
  12.  
  13. >Actually, I have always wondered about lotteries.  The Jackpot is
  14. >typically some minimum prize ($1M) or half the value of all tickets
  15. >purchased, which ever is greater.  If the prize amount exceeds $1M,
  16. >the state pays off over a 20 year period.  So, using simple time value
  17. >of money formulas (which I of course don't have in front of me so I'll
  18. >guess) the present value (PV) of a series of payments at say 6%
  19. >interest for 20 years is probably not more than 10 times the yearly
  20. >payment.  That is, the state needs only to invest half the amount of
  21. >the prize to pay out the prize amount over time.  So, given this and 
  22. >the fact that they pay "50%" of the intake in prizes, etc, where does
  23. >all of that lottery money go?  
  24.  
  25. >--
  26. >Gerry Roston (gerry@cmu.edu)    | The vanity and presumption of governing
  27. >Field Robotics Center,          | beyond the grave, is the most ridiculous
  28. >Carnegie Mellon University      | and insolent of all tyrannies.  Man has no
  29. >Pittsburgh, PA, 15213           | property in man; neither has any generation
  30. >(412) 268-3856                  | property in the generations that are to
  31. >                                | follow.  Thomas Paine
  32. >The opinions expressed are mine | 
  33. >and do not reflect the official | 
  34. >position of CMU, FRC, RedZone,  | 
  35. >or any other organization.      |
  36.  
  37.   That "50%" figure includes ALL the prizes, not just the jackpot.  
  38. Don't forget, in a six-number lottery there are also prizes for 
  39. getting three, four, or five numbers right.
  40.  
  41. -- 
  42. Carl Fink          carlf@panix.com, C.FINK4(GEnie), or CF427620I@LIUVAX.BITNET
  43.   "Facts are stubborn things; and whatever may be our wishes, our
  44.   inclinations, or the dictates of our passions, they cannot alter
  45.   the state of facts and evidence"     --      John Adams
  46.