home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #27 / NN_1992_27.iso / spool / sci / econ / 8822 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-11-24  |  2.2 KB
  1. Path: sparky!uunet!ibmps2!kgnaix11!mjones
  2. From: mjones@bk-kgnaix11.aix.kingston.ibm.com (Mike Jones)
  3. Newsgroups: sci.econ
  4. Subject: Re: A Supply Side Call to Arms
  5. Message-ID: <1992Nov23.112617@bk-kgnaix11.aix.kingston.ibm.com>
  6. Date: 23 Nov 92 16:26:17 GMT
  7. References: <1ee1hfINN9n3@usenet.INS.CWRU.Edu> <_7F=5Y@engin.umich.edu>
  8. Sender: mjones@kgnaix11.aix.kingston.ibm.com
  9. Reply-To: mjones@donald.aix.kingston.ibm.com
  10. Organization: IBM, Kingston NY
  11. Lines: 31
  12.  
  13.  
  14. In article <_7F=5Y@engin.umich.edu>, jwh@citi.umich.edu (Jim Howe) writes:
  15. > The fundamental question concerning public works projects is not
  16. > whether they create things which are beneficial.  Clearly some
  17. > things are.  The question is what is the opportunity cost of
  18. > public works projects.  Could the money have been spent on
  19. > other things which *also* would have benefitted the American
  20. > people, and possibly benefitted them more.  Since the government
  21. > has no incentive to control costs many (most?) government projects
  22. > cost far more than they should....
  23.  
  24. And *why* doesn't the government have any incentive to control costs? The
  25. mechanism is clearly there; if a usual consequence of wasting tax money was
  26. being voted out of office, much less tax money would be wasted. Since this
  27. is demonstrably not true and generating spending correlates much better with
  28. being re-elected than almost anything else, there is much more incentive to
  29. increase spending than to control costs. Which is to say, the system is
  30. working just about the way any aware observer might expect it to.
  31. This phenomenon has nothing to do with the opportunity cost or benefit
  32. of public works projects. Defense spending does illustrate the phenomenon
  33. better than social spending, usually, because large amounts of waste and
  34. fraud are wrapped in the flag and/or "black budgets" in what has practically
  35. become an American tradition. The only social program which has acheived
  36. anything like that sort of immunity to criticism is Social Security. In
  37. neither case has it served the country particularly well.
  38.  
  39.    Mike Jones  |  AIX/ESA Development  |  mjones@donald.aix.kingston.ibm.com
  40.  
  41. The Programmer's Nemesis:
  42. Experts theorize that, through evolution and inbreeding, programmers may
  43. become a distinct subspecies of the human race.
  44.