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/ NetNews Usenet Archive 1992 #27 / NN_1992_27.iso / spool / sci / econ / 8759 < prev    next >
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Internet Message Format  |  1992-11-19  |  3.6 KB
  1. Path: sparky!uunet!cs.utexas.edu!wupost!darwin.sura.net!spool.mu.edu!agate!usenet.ins.cwru.edu!cleveland.Freenet.Edu!bo275
  2. From: bo275@cleveland.Freenet.Edu (Larry R Beam)
  3. Newsgroups: sci.econ
  4. Subject: Re: A Supply Side Call to Arms
  5. Date: 19 Nov 1992 17:43:38 GMT
  6. Organization: Case Western Reserve University, Cleveland, Ohio (USA)
  7. Lines: 133
  8. Message-ID: <1egjoaINNcdl@usenet.INS.CWRU.Edu>
  9. NNTP-Posting-Host: slc4.ins.cwru.edu
  10.  
  11.  
  12.     Many  Americans feel  as James  W. Howe  does--that public
  13.  
  14. spending is some how  inherently wasteful (see article 13671).
  15.  
  16. They and he are wrong.
  17.  
  18.     He writes that "There are  countless examples of roads and
  19.  
  20. bridges that  have been built  for which there  is no rational
  21.  
  22. reason." I can't think  of even one such  example; here in the
  23.  
  24. Cleveland  metropolitan region,  and  the other  parts  of the
  25.  
  26. country, public roads and bridges  are heavily used, and their
  27.  
  28. contribution    economic   welfare    and    productivity   is
  29.  
  30. immeasurable.
  31.  
  32.     The existence of adequate  infrastructure, in good repair,
  33.  
  34. is absolutely essential to  economic success. And our nation's
  35.  
  36. economic success is essential to every facet of our lives.
  37.  
  38.     After admitting that some  public projects are beneficial,
  39.  
  40. Mr. Howe writes, "The question is what is the opportunity cost
  41.  
  42. of public works projects.  Could  the money have been spent on
  43.  
  44. other things  which *also*  would have  benefited the American
  45.  
  46. people, and possibly benefited them more."
  47.  
  48.     Mr.  Howe  should note  that,  to the  extent  that public
  49.  
  50. projects  are  built   by  workers  who   would  otherwise  be
  51.  
  52. unemployed, their  opportunity cost  is zero.  The question of
  53.  
  54. which proposed  projects will  yield the  most benefit  to the
  55.  
  56. American  people is  very  difficult. Because  public projects
  57.  
  58. yield  different degrees  of  benefit to  different  groups of
  59.  
  60. people, reaching thorough consensus as to which ones should be
  61.  
  62. built  is  always  difficult,  and  never  is  everyone  fully
  63.  
  64. satisfied. C'est la vie.
  65.  
  66.     America  must--and  under  Bill   Clinton,  I  believe  it
  67.  
  68. will--increase  immensely its  social spending  on maintenance
  69.  
  70. and construction  of public  works. As  everyone who  has ever
  71.  
  72. owned  a  car  or home  knows,  deferring  maintain frequently
  73.  
  74. elevates  costs.  The  failure of  Reagan  and  Bush  to spend
  75.  
  76. adequately on  such things as  roads and bridges  is among the
  77.  
  78. worst crimes of their leadership.
  79.  
  80.     Mr Howe writes:  "Our government has  spent money building
  81.  
  82. sports arenas and stadiums which are underused, spent money on
  83.  
  84. transit systems which can't support themselves, etc."
  85.  
  86.     Here in Cuyahoga County--the  Cleveland area--voters, by a
  87.  
  88. large  margin, agreed  a few  years ago  to tax  themselves to
  89.  
  90. finance the building of a new stadium. Chronic complainers say
  91.  
  92. it's all a  waste. I, and  most voters, I  believe, feel pride
  93.  
  94. and optimism for our city as  we watch the new stadium rise on
  95.  
  96. what was an urban waste-land. Will Cleveland's new facility be
  97.  
  98. "underused," as Mr. Howe suggests others are? That will surely
  99.  
  100. be the  judgment of  some. Yet  the voters  frequently support
  101.  
  102. such projects.
  103.  
  104.     And it was the  voters here--acting through the democratic
  105.  
  106. process--who agreed to  pay for one  of those "transit systems
  107.  
  108. which can't support  themselves." Voters here  took both these
  109.  
  110. actions  because the  market  had failed  to  deliver adequate
  111.  
  112. sports facilities  and public  transportation. They recognized
  113.  
  114. that their well-being  and productivity would  be increased by
  115.  
  116. moving some resources  from private to  public hands, allowing
  117.  
  118. government to provide these public efforts.
  119.  
  120.  
  121.  
  122.                               ---Larry Beam.
  123.  
  124.  
  125.  
  126.  
  127.  
  128.  
  129.  
  130.  
  131.  
  132.  
  133.  
  134.  
  135.  
  136.  
  137.  
  138.  
  139.  
  140.  
  141.  
  142.  
  143.  
  144.