home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #27 / NN_1992_27.iso / spool / sci / econ / 8746 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-11-18  |  3.0 KB
  1. Xref: sparky sci.econ:8746 misc.invest:13912 misc.taxes:3597 talk.politics.misc:60719
  2. Newsgroups: sci.econ,misc.invest,misc.taxes,talk.politics.misc
  3. Path: sparky!uunet!sun-barr!cs.utexas.edu!qt.cs.utexas.edu!yale.edu!jvnc.net!princeton!volkl!nfs
  4. From: nfs@volkl (Norbert Schlenker)
  5. Subject: Re: Taxes and stocks (mostly)
  6. Message-ID: <1992Nov18.155751.20714@Princeton.EDU>
  7. Originator: news@nimaster
  8. Sender: news@Princeton.EDU (USENET News System)
  9. Nntp-Posting-Host: volkl.princeton.edu
  10. Organization: Princeton University, Dept. of Computer Science
  11. References: <1992Nov16.125105.5632@desire.wright.edu> <1992Nov16.202148.24943@midway.uchicago.edu> <1992Nov17.171007.5661@desire.wright.edu>
  12. Date: Wed, 18 Nov 1992 15:57:51 GMT
  13. Lines: 54
  14.  
  15. It's probably a mistake to get into the middle of this slugfest, but here
  16. goes anyway.
  17.  
  18. In article <1992Nov17.171007.5661@desire.wright.edu> demon@desire.wright.edu (Stupendous Man) writes:
  19. >In article <1992Nov16.202148.24943@midway.uchicago.edu>, thf2@quads.uchicago.edu (Ted Frank) writes:
  20. >> What kind of adverse price change is there going to be in a five-minute
  21. >> stretch?
  22. >
  23. >    Differences in price can be quite large.  You'd have to wait for
  24. >confirmation of the sell before you bought, at the least...
  25.  
  26. Good grief.  Nowadays, you get confirmation in 30 seconds.  In 1985, you
  27. just got your broker to write a sell ticket and a buy ticket contingent
  28. on the execution of the sale.  They would go to the floor trader together
  29. and he would execute them both.  Even in 1985, a floor trader could be
  30. instructed to execute both tickets only at a sufficiently small spread
  31. (e.g. do the sell and the buy only if the breakage is no more than 1/4).
  32.  
  33. >    Sorry, but there are no losses.  Someone does not knock on your door
  34. >and ask for money.  Paper "losses" are only real if you actually sell at that
  35. >point.  Most successful traders don't base their trades on paper.
  36.  
  37. Successful traders base all their trades on paper.  Successful TRADERS mark
  38. their holdings to market every day; every day you operate as if you bought
  39. at yesterday's close.  Yesterday's profit or loss means nothing today.
  40.  
  41. >It's even better when you realize that
  42. >Clinton will either index capital gains for inflation or cut the rate.
  43.  
  44. Dream on.
  45.  
  46. >Selling and buying back immediately simply locks in whatever profit
  47. >you have at that time.
  48.  
  49. And it raises your cost base.  It reduces future taxes at the cost of
  50. today's taxes.  If you anticipate future taxes will be higher, then it
  51. may make sense to pay ahead.
  52.  
  53. >    Maybe.  If Clinton lowers the rate, I win BIG.
  54.  
  55. Still dreaming ...
  56.  
  57. >> I'm sure there are a number of people in misc.invest who have the same
  58. >> fallacious reasoning as you do.  That's how the rest of the world makes
  59. >> its money in the market.
  60. >
  61. >        Heh.  So your portfolio is up how much this year?  Mines up 40% so far.
  62.  
  63. Don't start with numbers.  If numbers are the only guide to the truth,
  64. what are you going to do when I say that I agree with Ted Frank and I
  65. beat your 40% going away?  Does that make Ted Frank right?
  66.  
  67. Norbert
  68. nfs@cs.princeton.edu
  69.