home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #27 / NN_1992_27.iso / spool / sci / econ / 8744 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-11-18  |  2.4 KB  |  52 lines
  1. Newsgroups: sci.econ
  2. Path: sparky!uunet!caen!jwh
  3. From: jwh@citi.umich.edu (Jim Howe)
  4. Subject: Re: A Supply Side Call to Arms
  5. Message-ID: <_7F=5Y@engin.umich.edu>
  6. Date: Wed, 18 Nov 92 14:12:04 EST
  7. Organization: IFS Project, University of Michigan
  8. References:  <1ee1hfINN9n3@usenet.INS.CWRU.Edu>
  9. Reply-To: jwh@citi.umich.edu
  10. Nntp-Posting-Host: tarkus.citi.umich.edu
  11. Lines: 39
  12.  
  13. In article <1ee1hfINN9n3@usenet.INS.CWRU.Edu>, bo275@cleveland.Freenet.Edu (Larry R Beam) writes:
  14. |> 
  15. |> 
  16. |>     Discretionary  government   spending,  with   the  explicit
  17. |> purpose of economic stimulation, can be exceedingly productive.
  18. |> Swiftly  after  the  publication  of  Keynes'  General  Theory,
  19. |> deficit    spending    engaged     in    by    the    Roosevelt
  20. |> Administration--the    WPA,    especially--resulted    in   the
  21. |> construction of parks,  dams, public buildings,  and roads from
  22. |> which immense benefits continue to flow to the American people.
  23. |> No rational person can call it waste.
  24. |> 
  25.  
  26. The fundamental question concerning public works projects is not
  27. whether they create things which are beneficial.  Clearly some
  28. things are.  The question is what is the opportunity cost of
  29. public works projects.  Could the money have been spent on
  30. other things which *also* would have benefitted the American
  31. people, and possibly benefitted them more.  Since the government
  32. has no incentive to control costs many (most?) government projects
  33. cost far more than they should.  Just look at how wisely the
  34. Pentagon spends its money.  There are countless examples of
  35. roads and bridges that have been built for which there is no
  36. rational reason, and yet they were considered to be 'good' projects
  37. because of all the people they employed.  Building a road that
  38. isn't needed is just as stupid as hiring someone to dig a whole
  39. and fill it up.  There is great cost and very little benefit.
  40. The problem with government spending is that it is governed by
  41. political incentives, not economic incentives.  Often, projects
  42. are built simply because they are visible, not because they are
  43. really needed.  Our government has spent money building sports
  44. arenas and stadiums which are underused, spent money on transit
  45. systems which can't support themselves, etc.  This is all money
  46. that is wasted, all in the name of creating 'jobs'.
  47.  
  48.  
  49. James W. Howe                  internet: jwh@citi.umich.edu
  50. University of Michigan             uucp: uunet!mailrus!citi.umich.edu!jwh
  51. Ann Arbor, MI   48103-4943         
  52.