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/ NetNews Usenet Archive 1992 #27 / NN_1992_27.iso / spool / rec / autos / 27154 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-11-18  |  2.6 KB
  1. Path: sparky!uunet!charon.amdahl.com!pacbell.com!sgiblab!zaphod.mps.ohio-state.edu!darwin.sura.net!jvnc.net!yale.edu!qt.cs.utexas.edu!news.Brown.EDU!noc.near.net!news.centerline.com!jimf
  2. From: jimf@centerline.com (Jim Frost)
  3. Newsgroups: rec.autos
  4. Subject: Re: When is leasing BETTER than buying?
  5. Date: 18 Nov 1992 19:26:43 GMT
  6. Organization: CenterLine Software, Inc.
  7. Lines: 43
  8. Message-ID: <1ee5djINNr1t@armory.centerline.com>
  9. References: <a725911.13@bugs.mc.ti.com>
  10. NNTP-Posting-Host: 140.239.3.202
  11.  
  12. a725911@bugs.mc.ti.com (Dave DesRoches) writes:
  13. >First off - let me apologize; my question has the look of a FAQ, but I 
  14. >scanned the group and couldn't find one, nor an answer to this question.
  15.  
  16. >My girlfriend has an '88 Jetta which she's dying to get rid of - constantly 
  17. >in need of repairs (which I'm finding to be common among VW owners I've 
  18. >talked to).  She drives roughly 23K miles per year and we're considering 
  19. >buying vs. leasing.  I've heard that in instances where mileage is high, 
  20. >that leasing can sometimes be attractive - though I've seen some lease terms 
  21. >where there are charges for mileage over some limit.
  22.  
  23. >Can anyone boil this down to simple terms?  How are sales tax and excise tax 
  24. >handled on leased cars (she's from RI)?  Can (some) lease expenditures be 
  25. >written off on taxes?  Are rates different on financing a leased vs. 
  26. >purchased vehicle?  etc...etc...
  27.  
  28. In general it's cheaper to lease if you don't plan to keep your car at
  29. least three years.  A lot of people I know like to change their cars
  30. every two years or so, which is quite expensive.  A lease with a lower
  31. monthly payment than a new car is generally a win in this situation.
  32. For longer terms it's not a win -- payments on a purchased car
  33. eventually cease, and the car retains some value for a long time which
  34. is useful when buying a new one.
  35.  
  36. If you put a lot of mileage on a car it's usually cheaper to buy it.
  37. A lease usually gives you 15,000 miles a year for free but you pay for
  38. anything extra.  Those fees add up really quick, just as they do in a
  39. rental.  Mileage charges for 23K miles would probably put it way over
  40. breakeven.
  41.  
  42. It's easy to figure out which is a better deal for you.  Figure the
  43. payments on a purchased car and deduct expected tradein/resale value
  44. for the year at which you plan to get rid of it.  Figure the leasing
  45. cost for the same period and add on extra-mileage costs if you expect
  46. you'll have it.  Compare the two figures.
  47.  
  48. I think you'll find that an average driver breaks even at about a
  49. two-and-a-half year lease but anyone with above-average mileage or
  50. longer expected usage will save money by buying the car.
  51.  
  52. jim frost
  53. jimf@centerline.com
  54.  
  55.