home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #27 / NN_1992_27.iso / spool / misc / taxes / 3587 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-11-17  |  1.9 KB  |  52 lines
  1. Newsgroups: misc.taxes
  2. Path: sparky!uunet!caen!sdd.hp.com!apollo.hp.com!netnews
  3. From: ganek@apollo.hp.com (Dan Ganek)
  4. Subject: Education Tax Deduction
  5. Sender: usenet@apollo.hp.com (Usenet News)
  6. Message-ID: <BxvD7z.BI8@apollo.hp.com>
  7. Date: Tue, 17 Nov 1992 16:45:35 GMT
  8. Distribution: usa
  9. Nntp-Posting-Host: menage_a_trois.ch.apollo.hp.com
  10. Organization: Hewlett-Packard Corporation, Chelmsford, MA
  11. Lines: 39
  12.  
  13. I need some tax filing advice.
  14.  
  15. My wife is going back to school to get an MBA.
  16. She quit her management job and is a full-time 
  17. student.  This will take about 2 years. 
  18.  
  19. My casual reading of the tax rules suggest that
  20. her education costs are fully tax deductible.
  21. First, her profession for the last 5 years was management 
  22. and an MBA is obviously a degree in the same profession.
  23. She had no formal training in management (she was
  24. a technical person before switching to management), thus
  25. an MBA is training directly related to skills improvement 
  26. and career advancement.  Since she was a successful manager
  27. for 5 years the degree can not be considered a prerequisite
  28. or a requirement for her career.  
  29.            
  30. We both made a good chunk of money this year and a 
  31. large education deduction would be helpful. I plannning 
  32. on deducting tuition, books, and a NeXT computer and SW;
  33. i.e. about $20-25k. I can already hear the bells ringing 
  34. and see the red lights flashing in Andover, MA :-)
  35.  
  36. Some questions:
  37. 1) Is my assessment of the rules reasonable? Or,is there
  38.    some rule that is going to explicitly disallow the 
  39.    deduction?
  40.  
  41. 2) How much flack will we get and when will we get it?
  42.    I don't plan on sending in any supporting evidence 
  43.    but I will, of course, keep all receipts. etc. for
  44.    what seems to be the inevitible audit. 
  45.  
  46. 3) Should I nickel and dime the IRS, i.e. deduct every 
  47.    possible expense such as commuting and parking expenses?    
  48.    Or, should I keep it simple and deduct just the tuition? 
  49.  
  50. /dan ganek
  51. ganek@apollo.hp.com
  52.