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/ NetNews Usenet Archive 1992 #27 / NN_1992_27.iso / spool / misc / invest / 13801 < prev    next >
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Text File  |  1992-11-16  |  1.6 KB  |  47 lines
  1. Newsgroups: misc.invest
  2. Path: sparky!uunet!gumby!yale!cs.yale.edu!news
  3. From: blenko-tom@CS.YALE.EDU (Tom M. Blenko)
  4. Subject: Re: Warrents
  5. Message-ID: <1992Nov16.184225.19023@cs.yale.edu>
  6. Sender: news@cs.yale.edu (Usenet News)
  7. Nntp-Posting-Host: wren.systemsz.cs.yale.edu
  8. Reply-To: blenko-tom@cs.yale.edu
  9. Organization: Yale University, Department of Computer Science, New Haven, CT
  10. References: <1992Nov16.162339.17146@cbnews.cb.att.com>
  11. Distribution: usa
  12. Date: Mon, 16 Nov 1992 18:42:25 GMT
  13. Lines: 32
  14.  
  15.  
  16. | >>>My general recommendation, is that buying a warrant or option 
  17. | >>>is a lot closer to gambling than investing.
  18. | >>
  19. | >>Peter Lynch says that both he and Warren Buffet feel that
  20. | >>options and futures trading should be banned. So you're
  21. | >>in good company.
  22. | >
  23. | >In other words, they want to be able to disallow people to write
  24. | >contracts between themselves ?  That doesn't sound like good
  25. | >company to me. (no matter how much I admire PL and WB, I think
  26. | >they are wrong on this issue)
  27. | 
  28. | I won't argue either side, but I think your statement of the case is
  29. | simplified.  It is not merely a matter of whether people should or
  30. | should not be allowed to write contracts.
  31. | 
  32. | Rather, the contracts themselves have become a negotiable
  33. | commodity.
  34. | 
  35. | (And if we then turn around and write contracts on contracts, such
  36. | as options on futures contracts, we now have a negotiable commodity
  37. | twice removed.)
  38.  
  39. I don't get it. Options are insurance policies. Options
  40. on options are reinsurance. What is the objection to
  41. either, and why shouldn't they be traded as securities?
  42.  
  43. Certainly market theory suggests that options have an
  44. important role to play.  
  45.  
  46.     Tom
  47.