Oblast: Cenné papíry

Novelizované předpisy:

• Zákon č. 15/1998 Sb., o Komisi pro cenné papíry a o změně a doplnění dalších zákonů, ve znění zákonů č. 30/2000 Sb., č. 362/2000 Sb. a č. 370/2000 Sb.
• Zákon č. 591/1992 Sb., o cenných papírech, ve znění zákonů č. 89/1993 Sb., č. 331/1993 Sb., č. 259/1994 Sb., č. 61/1996 Sb., č. 152/1996 Sb., č. 15/1998 Sb., č. 70/2000 Sb., č. 307/2000 Sb., č. 362/2000 Sb., č. 239/2001 Sb., č. 259/2001 Sb. a č. 501/2001 Sb.
• Zákon č. 214/1992 Sb., o burze cenných papírů, ve znění zákonů č. 216/1994 Sb., č. 61/1996 Sb., č. 152/1996 Sb., č. 15/1998 Sb., č. 70/2000 Sb. a č. 251/2000 Sb.
• Zákon č. 530/1990 Sb., o dluhopisech, ve znění zákonů č. 600/1992 Sb., č. 84/1995 Sb., č. 15/1998 Sb., č. 165/1999 Sb., č. 362/1999 Sb. a č. 368/2000 Sb.
• Zákon č. 248/1992 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění zákonů č. 600/1992 Sb., č. 61/1996 Sb., č. 151/1996 Sb., č. 15/1998 Sb., č. 124/1998 Sb. a č. 362/2000 Sb.
• Zákon č. 151/1996 Sb., kterým se mění a doplňuje zákon č. 248/1992 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších předpisů

Anotace:

A) K zákonu č. 15/1998 Sb., o Komisi pro cenné papíry a o změně a doplnění dalších zákonů

• Cílem novely zákona č. 15/1998 Sb. bylo zejména odstranění kompetenčních nejasností a přesnější vymezení pravomocí Komise pro cenné papíry (dále jen "Komise") v oblasti dozoru nad účastníky kapitálového trhu. Podle novelizovaného znění by Komise měla mj. přispívat k ochraně investorů a k rozvoji kapitálového trhu a podporovat osvětu v této oblasti.
• Novelou by měl být odstraněn dosavadní rozpor, kdy za jedno porušení povinnosti bylo možné uložit pokutu podle dvou různých zákonů zároveň. Byl zaveden nový druh sankce za porušení povinnosti - veřejné napomenutí. Komise má nově možnost zvážit, zda zjištěný delikt vyžaduje zahájení správního řízení.
• Nově platí, že proti rozhodnutí prezidia Komise v prvním stupni není přípustný opravný prostředek. V rámci informačních povinností byla zavedena nová povinnost pro Komisi - podávat čtvrtletně zprávu Ministerstvu financí o situaci na kapitálovém trhu a o opatřeních, která přijala.
• Bylo upřesněno postavení prezidia a některé podmínky pro výkon funkce předsedy Komise a člena prezidia. Povinnost mlčenlivosti byla rozšířena také na zaměstnance Komise, nově je upravena oblast mezinárodní spolupráce.

B)     K zákonu č. 591/1992 Sb., o cenných papírech

• Novela zákona o cenných papírech odstraňuje legislativně technické chyby a výkladové problémy. Velmi významná je kompetenční změna, kterou se přesunulo oprávnění k vydávání prováděcích předpisů z Ministerstva financí na Komisi.
• Nově platí, že pokud byl vydán cenný papír, který sice obsahuje všechny náležitosti, ale nebyly dodrženy náležitosti postupu při jeho vydání a nabyvatel byl v dobré víře, že nabývá řádně vydaný cenný papír, byl takovýto cenný papír řádně (platně) vydán. Osoby, do jejichž práv bylo zasaženo vydáním takového cenného papíru, mají nárok na náhradu škody.
• Při rozhodnutí emitenta o přeměně podoby cenného papíru jsou zpřísněny nároky na uveřejnění některých informací.
• Nově je upravena oznamovací povinnost emitenta registrovaných akcií (ustanovení nabývá účinnosti až dnem vstupu ČR do EU).
• Zpřesněna byla úprava postavení osoby agenta. Agent je fyzická osoba, která pro investiční společnosti zprostředkovává nákup a prodej některých investičních instrumentů.
• Na veřejném trhu mohou být nově obchodovány také podílové listy.
• Byla zavedena dosud chybějící úprava nucené správy u obchodníka s cennými papíry (upraveny jsou podmínky zavedení nucené správy Komisí, podrobnosti ohledně ukončení nucené správy a osoby nuceného správce; skutečnosti, které se zapisují do obchodního rejstříku atd.).
• Pro zvýšení právní jistoty účastníků kapitálového trhu jsou blíže vymezeny pojmy kvalifikační předpoklady, odborná způsobilost a odborná praxe obchodníků s cennými papíry nebo jejich zaměstnanců a managementu.
• Nově je upraveno působení tzv. ratingových agentur, což jsou subjekty hodnotící kvalitu emisí investičního instrumentu a účastníka kapitálového trhu na území České republiky.
• Ve vymezených případech dochází k nové úpravě okruhu účastníků řízení (viz např. § 91a odst. 2 zákona o cenných papírech).
• Nově je také upraveno vydání zákaznického majetku po prohlášení konkursu na majetek obchodníka s cennými papíry, kdy platí, že zákaznický majetek není součástí konkursní podstaty.

C) K zákonu č. 214/1992 Sb., o burze cenných papírů

• Novela výslovně uvádí, že burza cenných papírů (dále jen "burza") pro rozhodování o nepřijetí cenného papíru k obchodování, o jeho vyloučení z obchodování a pozastavení obchodování postupuje podle správního řádu.
• Valná hromada burzy již neschvaluje řád burzovního rozhodčího soudu; burzovní rozhodčí soud zřizuje burza (dříve bylo stanoveno, že tak činí burzovní komora) a je obecněji stanoveno v jakých sporech tyto soudy rozhodují - tzn. rozhodují spory z obchodů s investičními instrumenty.
• Upřesněno bylo znění, že na řízení o uložení sankce podle § 31 odst. 2 a 6 zákona o burze cenných papírů se vztahuje správní řád.

D)     K zákonu č. 530/1990 Sb., o dluhopisech

• Novela doplňuje specifikaci způsobu převodu listinného dluhopisu na jméno.
• Ministerstvo financí již napříště není vázáno návrhem Komise ohledně vydání vyhlášky stanovující podrobnosti způsobu a zákonného krytí hypotečních zástavních listů a komunálních dluhopisů, ale je povinno vydání této vyhlášky s Komisí projednat.
• Novelou je stanoveno, že Komise v případě zjištění porušení zákona může učinit určité kroky (dřívější znění nebylo jednoznačné v tom, zda Komise tak učinit musí či nikoliv).

E)     K zákonu č. 248/1992 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech

• Novela stanoví novou povinnost pro investiční společnost, která musí vést zvláštní seznam listinných podílových listů, které nebyly odevzdány při přeměně na zaknihované podílové listy; nově jsou upraveny také podrobnosti ohledně zveřejňování údajů v takovém případě. Výslovně je uvedeno, že práva a povinnosti související s přeměnou podoby podílového listu se nepromlčují.
• Ministerstvo financí je povinno projednat s Komisí vydání vyhlášky, kterou se stanoví způsob výpočtu hodnot cenných papírů a závazků v majetku v podílovém fondu nebo investičního fondu (§ 17 odst. 4 zákona o IS a IF).
• Novela doplnila podmínky ohledně neslučitelnosti činností a funkcí v investičních společnostech a fondech.
• Nově může Komise za určitých podmínek prodloužit lhůtu přeměny investičního fondu na otevřený podílový fond (maximálně lze však tuto lhůtu prodloužit do konce roku 2003).
• Zpřesněno je znění zákona ohledně udílení sankcí Komisí osobám, které nepodléhají státnímu dozoru. Novela stanoví, že Komise sankce může stanovit.

F)     K zákonu č. 151/1996 Sb., kterým se mění a doplňuje zákon č. 248/1992 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších předpisů

• Novela přesouvá kompetenci vydat některé vyhlášky (např. pro stanovení podrobných pravidel pro stanovení a placení odměny za výkon funkce nuceného správce a likvidátora investiční společnosti nebo fondu) z Ministerstva financí na Komisi pro cenné papíry.

K tomuto zákonu viz též DANĚ, OBCHODNÍ PRÁVO, POPLATKY a ŽIVNOSTENSKÉ A JINÉ PODNIKÁNÍ.