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Text File  |  1994-03-26  |  3.5 KB  |  96 lines
  1. @BEGIN_FILE_ID.DIZ
  2. VisCorp failed to pay the wanted $20 mill.
  3. and is out of the business for the Amiga
  4. assets! Bidding was re-opened to a series
  5. of unnamed companies. Will it ever come to
  6. an end? Will the Amiga survive, anyway?
  7. @END_FILE_ID.DIZ
  8.  
  9.  
  10.  
  11. *** Area: CO_News                                 Date: 30 Nov 96 18:43:37
  12. *** From: Fate (99:4903/20.0)
  13. *** To  : All
  14. *** Subj: VisCorp is OUT!
  15.  
  16. VIScorp Contract for Amiga Assets Was Canceled, Attorney Says
  17.  
  18. Note: This is a copyright article from BLOOMBERG Business News. It is
  19. being reprinted here with their kind permission.
  20.  
  21. Chicago, Nov. 27 (Bloomberg) - Visual Information Services Corp.'s
  22. contract to acquire the assets of Germany's Amiga Technologies GmbH
  23. from bankrupt personal computer maker Escom AG was canceled after
  24. Viscorp failed to pay the agreed $20 million, a lawyer for Escom's
  25. bankruptcy trustee said.
  26.  
  27. They didn't pay the money they were supposed to pay and as a result
  28. the contract was canceled in early October, said David Robinson, the
  29. lawyer.
  30.  
  31. The Chicago-based interactive television development company was
  32. banking on Amiga's technology to give it an edge in the race to
  33. develop the first interactive set-top box for consumers.
  34.  
  35. Without the technology, Viscorp's business could be damaged, the
  36. company's chief operating officer, Hugh Jencks, said last week.
  37.  
  38. Right now, Viscorp has access to Amiga's operating system through a
  39. licensing agreement signed in January. If it fails to acquire Amiga's
  40. assets, that license will be canceled, Robinson said.
  41.  
  42. That would put further pressure on Viscorp, which is already
  43. struggling. In an Oct. 29 filing with the Securities and Exchange
  44. Commission, Viscorp conceded that it, cannot currently generate
  45. sufficient revenues and cash flow from operations to meet its business
  46. obligations.
  47.  
  48. Viscorp Chairman Jerome Greenberg declined to say how much money the
  49. company needs or how urgently.
  50.  
  51. We have funding in process but I can't tell you any more than that, he
  52. said.
  53.  
  54. Greenberg said that the contract for Amiga expired because Viscorp did
  55. not believe the assets justified the price.
  56.  
  57. Meanwhile, Hembach has re-opened bidding for Amiga with several
  58. un-named companies and expects to sign with one of them within a few
  59. weeks, Robinson said.
  60.  
  61. Last week, Jencks, without revealing that the original contract had
  62. fallen apart, said Viscorp was still a front-runner in the
  63. negotiations.
  64.  
  65. Robinson said Viscorp is not the leading candidate, though it's not
  66. necessarily out of running.
  67.  
  68. If they came in here tomorrow with a check in the right amount they'd
  69. be in the running, he said.
  70.  
  71. Viscorp maintains that even if it doesn't acquire Amiga's assets, the
  72. new owners would probably re-license the technology to Viscorp.
  73.  
  74. The company hopes to introduce its ED box by the end of the year. The
  75. box connects to a television and telephone line and enables consumers
  76. to receive fax and phone calls, play video games, rent movies, receive
  77. electronic mail and access online services, including the Internet,
  78. using a TV remote control.
  79.  
  80. Viscorp had originally offered $40 million to acquire the whole of
  81. Amiga. When Escom declared bankruptcy July 15, Viscorp agreed to pay
  82. $20 million for certain key assets instead.
  83.  
  84. Viscorp's shares fell to 2 7/8.
  85.  
  86. -- Toni Clarke in the Chicago newsroom (312) 322-7298 / krm
  87.  
  88. Return to the Amiga Web Directory
  89.  
  90. Champaign-Urbana Commodore Users Group / cucug@cucug.org
  91. ---
  92. fate/1oo% alias pief alias fxmts205@rz.uni-frankfurt.de and fate.home.ml.org
  93. can we make hope out of hate? can we set the records straight? <cf/tomorrow>
  94. --- CNet/3
  95.  * Origin: Get high, push your luck to the limit! (99:4903/20)
  96.