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/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / sci / econ / 9920 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1993-01-28  |  3.1 KB
  1. Path: sparky!uunet!ulowell!news.bbn.com!usc!hacgate!shiva!tucker
  2. From: tucker@shiva.edsg.hac.com (George Tucker)
  3. Newsgroups: sci.econ
  4. Subject: Re: Inflation
  5. Message-ID: <24873@hacgate.SCG.HAC.COM>
  6. Date: 26 Jan 93 23:39:54 GMT
  7. References: <2401@blue.cis.pitt.edu> <1993Jan23.170436.10269@athena.mit.edu> <1993Jan23.183507.28658@csi.uottawa.ca> <1993Jan24.163821.3459@athena.mit.edu>
  8. Sender: news@hacgate.SCG.HAC.COM
  9. Reply-To: tucker@shiva.UUCP (George Tucker)
  10. Organization: Hughes Aircraft Co., El Segundo, CA
  11. Lines: 54
  12.  
  13. In article <1993Jan24.163821.3459@athena.mit.edu> cmk@athena.mit.edu (Charles M Kozierok) writes:
  14. >In article <1993Jan23.183507.28658@csi.uottawa.ca> cbbrowne@csi.uottawa.ca (Christopher Browne) writes:
  15. >>In article <1993Jan23.170436.10269@athena.mit.edu> cmk@athena.mit.edu (Charles M Kozierok) writes:
  16. >>>interest is simply rent for the use of a dollar. if that dollar
  17. >>>will be worth 4 cents less a year from now, then i will include that
  18. >>>amount in the rent i charge. you'll have to explain how it works the
  19. >>>other way around. i don't see it.
  20. >>
  21. >>Supposing the basic interest rate is 4%, and there is no other source
  22. >>of inflation, then it would be rather difficult to have an inflation
  23. >>rate of below 4%, expressed as follows:
  24. >>
  25. >>Holding money costs 4%, and this will encourage the inflation rate to
  26. >>grow toward 4%.
  27. >>
  28. >>The presence of interest WILL result in some inflation.
  29. >
  30. >second, history shows that inflation and interest rates *do* usually
  31. >maintain a gap. your claim that inflation below interest rates
  32. >would be hard to happen is not empirically indicated.
  33.  
  34. As a bunch of experts have already said, inflation is caused only by
  35. a change in the supply/demand balance for the commodity called money.
  36.  
  37. Suppose we have a closed system where the inflation rate is zero and
  38. the there is one interest rate of 10%.  In order for you to borrow
  39. money you must expect better than a 10% return.  So you try to set
  40. prices high enough to get it.  If the same product was cheaper
  41. before at a lower interest rate, you are attempting to create
  42. inflation.
  43.  
  44. But I have money making 10% above inflation.  I like that, and I 
  45. don't need your product right now.  I want to retire rich.  You can't
  46. sell your product.  You go bankrupt.  The economy sinks into 
  47. Depression.  Interest rates go to zero and we have deflation.
  48. I make a huge profit on my bonds, retire, and hire you
  49. occasionally for odd jobs.
  50.  
  51. Then, of course, the government may stimulate the economy and 
  52. create 10% inflation.  But it could be 5% or 20% also.  There is
  53. no necessary relation between the old interest rate and the new
  54. inflation rate.
  55.  
  56. In real life those non-scientific economists attempt to manage
  57. the money supply so the cycle is not so extreme.  In real life
  58. you can't raise your prices just because you borrowed expensive
  59. money because someone else with cheaper money will undercut you.
  60. In real life you will simply wait for cheaper money unless you have
  61. a product that would not otherwise exist.  Or you will lose your
  62. investment.
  63.  
  64.      George Tucker        tucker@shiva.hac.com
  65.     Signature line awaiting FDA approval.
  66.  
  67.