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/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / sci / econ / 9906 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1993-01-28  |  2.1 KB
  1. Path: sparky!uunet!charon.amdahl.com!amdahl!rtech!decwrl!ames!saimiri.primate.wisc.edu!sdd.hp.com!cs.utexas.edu!torn!utcsri!relay.cs.toronto.edu!neuron.ai.toronto.edu!ai.toronto.edu!radford
  2. Newsgroups: sci.econ
  3. From: radford@cs.toronto.edu (Radford Neal)
  4. Subject: Re: Inflation
  5. Message-ID: <93Jan27.152719edt.510a@neuron.ai.toronto.edu>
  6. Organization: Department of Computer Science, University of Toronto
  7. References: <38299@uflorida.cis.ufl.edu> <2104@blue.cis.pitt.edu> <38387@uflorida.cis.ufl.edu> <1993Jan27.162223.29959@gasco.com>
  8. Date: 27 Jan 93 20:27:48 GMT
  9. Lines: 28
  10.  
  11. In article <1993Jan27.162223.29959@gasco.com> fpf@lyra.gasco.com (Frank Ferguson x3584) writes:
  12.  
  13. >... Falling prices presents the producer with the 
  14. >awkward situation of having produced a product which can only be sold
  15. >at a price lower than the sum of the prices of the inputs that went
  16. >into said product.  This is not good business.
  17.  
  18. I don't see this.  If the business is profitable, then in a environment 
  19. with neither inflation or deflation it will sell the goods for *more*
  20. than the cost of the inputs.  Only if the deflation rate exceeds the
  21. prevailing rate of profit will there be a problem of the sort you outline.  
  22. One would not expect such a high deflation rate to arise simply from keeping 
  23. the supply of money fixed.
  24.  
  25. In fact, to stay in business, a firm need only be able to buy the raw
  26. materials for the *next* cycle of production using the money obtained
  27. from selling the goods produced in the *last* cycle.  It is quite
  28. irrelevant whether the amount of money obtained from selling the last
  29. cycle's goods is more or less than the amount spent on raw materials
  30. in that cycle, except in so far as that might be an indication of the
  31. prices for the next cycle.  This means that a business should be
  32. able to continue operations even with large rates of deflation, though
  33. for deflation rates exceeding the rate of profit in the firm it might 
  34. be to the owners advantage to liquidate the firm in favour of just holding 
  35. on to the money (or investing it in some other business where the rate 
  36. of profit is more than the deflation rate).
  37.  
  38.     Radford Neal
  39.