home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / sci / econ / 9893 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1993-01-28  |  2.2 KB
  1. Path: sparky!uunet!ftpbox!news.acns.nwu.edu!zaphod.mps.ohio-state.edu!uwm.edu!spool.mu.edu!agate!ames!saimiri.primate.wisc.edu!usenet.coe.montana.edu!news.u.washington.edu!sumax.seattleu.edu!sumax.seattleu.edu!not-for-mail
  2. From: spector@sumax.seattleu.edu (Mitchell Spector)
  3. Newsgroups: sci.econ
  4. Subject: Re: Money Supply (Re: WELLLLL! IT'S DAY ONE)
  5. Date: 27 Jan 1993 13:39:23 -0800
  6. Organization: Seattle University
  7. Lines: 35
  8. Message-ID: <1k6vebINN1j9@sumax.seattleu.edu>
  9. References: <1jq2fgINNrep@usenet.INS.CWRU.Edu> <1993Jan25.103542.7525@hemlock.cray.com> <1993Jan25.201022.18348@Princeton.EDU>
  10. NNTP-Posting-Host: sumax.seattleu.edu
  11.  
  12. In article <1993Jan25.201022.18348@Princeton.EDU> nfs@volkl (Norbert Schlenker) writes:
  13.  
  14. >In December 1992, M1 had grown 15% over the previous 12 months (same
  15. >source).  The actual increase was $125 billion and it was ALL currency.
  16. >Federal Reserve Notes.  All of it.  Currency outstanding increased by
  17. >50% in one year.
  18.  
  19. >Now I'm puzzled, because I simply do not understand what people are
  20. >doing with all this currency.  Did we ship it all to Colombia?  Does
  21. >half the country have a couple of thousand dollars stuffed (literally)
  22. >under the mattress?  Are people that scared?  (I am, but I certainly
  23. >don't get that impression from others while walking around.)
  24.  
  25. >Norbert
  26. >nfs@cs.princeton.edu
  27.  
  28.    I've been curious about this also.  I'd have to go back and check the
  29. figures, but as I recall, the increase is not all in currency; both
  30. currency and demand deposits had increases of about 10-15% in the past
  31. year.  Meanwhile, savings deposits had a much smaller increase (1% ?),
  32. and M3 is at best staying constant (and perhaps actually dropping right
  33. now).
  34.  
  35.    To a certain extent, people may be moving money from money market
  36. funds to FDIC-insured institutions, since the money market funds no longer
  37. offer higher interest rates.  But this provides no explanation for the
  38. large increase in actual cash, which is especially strange if there really
  39. is a downturn in the total money supply.
  40.  
  41.    So does anybody have any explanations for this?  And what are the
  42. possible consequences?  (Is this a prelude to deflation?)
  43. --
  44. Mitchell Spector
  45. E-mail: spector@seattleu.edu
  46.  
  47.