home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / sci / econ / 9862 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1993-01-26  |  1.8 KB  |  41 lines
  1. Newsgroups: sci.econ
  2. Path: sparky!uunet!haven.umd.edu!darwin.sura.net!bogus.sura.net!howland.reston.ans.net!usc!enterpoop.mit.edu!bloom-picayune.mit.edu!athena.mit.edu!cmk
  3. From: cmk@athena.mit.edu (Charles M Kozierok)
  4. Subject: Re: Inflation
  5. Message-ID: <1993Jan25.143235.17911@athena.mit.edu>
  6. Sender: news@athena.mit.edu (News system)
  7. Nntp-Posting-Host: vongole.mit.edu
  8. Organization: Massachusetts Institute of Technology
  9. References: <2385@blue.cis.pitt.edu> <1993Jan23.193637.17490@athena.mit.edu> <2422@blue.cis.pitt.edu>
  10. Date: Mon, 25 Jan 1993 14:32:35 GMT
  11. Lines: 28
  12.  
  13. In article <2422@blue.cis.pitt.edu> wbdst+@pitt.edu (William B Dwinnell) writes:
  14. >
  15. >Charles:
  16. >
  17. >    You say that "inflation is *defined* as an increase in prices...", but
  18. >you didn;t answer my question regarding the measurement of prices in
  19. >money. Why? Does it really make any more sense to say that I purchase
  20. >an autobmobile with money, than it does to say that the auto dealer 
  21. >purchases my money with a car?  We generally measure such things in
  22. >currency, for convenience's sake, but there is no mathmatical reason
  23. >why we must, and that is what economics boils down to: mathematics.
  24.  
  25. well, i think i already said that if you want to trade cars for butter,
  26. then it is possible that the number of pounds of butter per car could
  27. increase over time. this would be comparable to inflation. you could
  28. call this "butterflation" if you want, or whatever. :^)
  29.  
  30. but inflation is a specific term with a specific meaning. it refers
  31. to a sustained rise in the *general* price level. and as another poster
  32. pointed out, it is a macro phenomenon, not a micro one. inflation would
  33. mean that the price of both cars *and* butter would rise. the comparison
  34. is not between goods, but rather between goods and earning potential.
  35. and we earn dollars and spend them on goods.
  36.  
  37. does that make more sense?
  38.  
  39. --
  40. charles
  41.