home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / sci / econ / 9851 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1993-01-25  |  2.3 KB
  1. Path: sparky!uunet!cs.utexas.edu!swrinde!zaphod.mps.ohio-state.edu!howland.reston.ans.net!bogus.sura.net!darwin.sura.net!mlb.semi.harris.com!uflorida!jfh
  2. From: jfh@beach.cis.ufl.edu (James F. Hranicky)
  3. Newsgroups: sci.econ
  4. Subject: Re: Inflation
  5. Message-ID: <38385@uflorida.cis.ufl.edu>
  6. Date: 26 Jan 93 01:42:17 GMT
  7. References: <2045@blue.cis.pitt.edu> <1993Jan19.213541.29797@ttinews.tti.com> <2168@blue.cis.pitt.edu>
  8. Sender: news@uflorida.cis.ufl.edu
  9. Organization: Univ. of Florida CIS Dept.
  10. Lines: 36
  11. Nntp-Posting-Host: beach.cis.ufl.edu
  12.  
  13. In article <2168@blue.cis.pitt.edu> wbdst+@pitt.edu (William B Dwinnell) writes:
  14. >
  15. >You say that inflation is "100% a monetary phenomoenae".
  16. >However, inflation may occur with an economy which has no money.
  17. >How can inflation be purely a "mopn[D"monetary" thing?
  18.  
  19. There are two ways to cause a rise in prices. One is to shrink supply
  20. in relation to demand (or increase demand in relation to supply.) This
  21. will cause a rise in prices in those areas of the economy where goods
  22. and services have become more dear. This can happen in both types
  23. of economies. You will only experience a rise in prices in all areas
  24. as a result of some sort of disaster.
  25.  
  26. The other way to cause a rise in prices is to increase the supply
  27. of money. This will cause a rise in prices in *all* areas of the 
  28. economy, even though the goods and services have not suddenly become
  29. dearer. What is happening, essentially, is that with the increased
  30. demand provided by the "free" money, goods and services can now be 
  31. bought faster than they are being produced. Since prices attempt to
  32. balance supply and demand, the prices will begin to rise, and production
  33. will attempt to expand in these areas. When the inflation stops, however,
  34. (i.e., the govt quits printing money), the consumers will revert back
  35. to their old time preferences, and these areas wich have expanded will
  36. no longer be deemed necessary by the consumers. They wil go under,
  37. and this is the beginning of the recession.
  38.  
  39. Inflation also causes interest rates to drop, which means that capital
  40. is being loaned out too quickly. Eventually, interest rates must go
  41. up again to make up for the artificial demand for loans. In some
  42. cases, a high inflation may be accompanied by high interest rates, as
  43. evidenced by the recessions of the 70's.
  44.  
  45. Jim Hranicky (jfh@reef.cis.ufl.edu)
  46.  
  47.  
  48.  
  49.