home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / sci / econ / 9833 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1993-01-25  |  2.7 KB  |  55 lines
  1. Newsgroups: sci.econ
  2. Path: sparky!uunet!cs.utexas.edu!torn!nott!uotcsi2!news
  3. From: cbbrowne@csi.uottawa.ca (Christopher Browne)
  4. Subject: Re: Since no one is defending inflation, (was re: Inflation)
  5. Message-ID: <1993Jan25.141513.21131@csi.uottawa.ca>
  6. Sender: news@csi.uottawa.ca
  7. Nntp-Posting-Host: prgv
  8. Organization: Dept. of Computer Science, University of Ottawa
  9. References: <1993Jan23.165450.9818@athena.mit.edu> <1993Jan23.182032.28056@csi.uottawa.ca> <1993Jan24.163027.3144@athena.mit.edu>
  10. Date: Mon, 25 Jan 93 14:15:13 GMT
  11. Lines: 42
  12.  
  13. In article <1993Jan24.163027.3144@athena.mit.edu> cmk@athena.mit.edu (Charles M Kozierok) writes:
  14. >In article <1993Jan23.182032.28056@csi.uottawa.ca> cbbrowne@csi.uottawa.ca (Christopher Browne) writes:
  15. >>In article <1993Jan23.165450.9818@athena.mit.edu> cmk@athena.mit.edu (Charles M Kozierok) writes:
  16. >>>an illusion which creates a deceptive situation deserves as much
  17. >>>of the blame (at least) as those it fools. even if most of the populace
  18. >>>should know better, they don't -- as such, that is one drawback of
  19. >>>inflation.
  20. >>
  21. >>After the fairly extensive amount of inflation which people have seen
  22. >>particularly over the past 100 years, it is NOT likely that there are
  23. >>many people who are unaware of the presence of inflation.
  24. >>
  25. >>It's difficult to decieve people who ARE aware that inflation exists.
  26. >
  27. >i disagree, though i don't think either of us can prove it. when inflation
  28. >pushes both wages and prices higher, i think most people only see
  29. >inflation as pushing prices higher, and that they somehow "deserve" the
  30. >full amount of their wage increase.
  31.  
  32. It's well nigh unto impossible to analyze your assertion, as it does
  33. not represent the "rational expectations" that economics normally
  34. assumes.  Assuming "irrational expectations" allows you to assume
  35. essentially anything that you want, and makes it terribly difficult to
  36. come to ANY conclusions.
  37.  
  38. The fact that some individuals may act in ignorance does not
  39. necessarily change the aggregate behaviour, which amounts to
  40. "awareness of inflation."  Those individuals that make decisions based
  41. on a false perception of reality will make suboptimal decisions.
  42. Since they are a minority, they don't necessarily have any tremendous
  43. impact on the macro-economy.
  44.  
  45. For instance, the fact that some people buy lottery tickets based on
  46. the fallacious assumption that they're likely to "win" hasn't resulted
  47. in ALL money going into lotteries.  Lotteries remain a relatively
  48. small influence in the economy as a whole.
  49.  
  50. -- 
  51. Christopher Browne                |     PGP 2.0 key available
  52. cbbrowne@csi.uottawa.ca           |======================================
  53. University of Ottawa              | Genius may have its limitations, but
  54. Master of System Science Program  | stupidity is not thus handicapped.
  55.