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/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / sci / econ / 9831 < prev    next >
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Text File  |  1993-01-25  |  3.1 KB  |  66 lines
  1. Newsgroups: sci.econ
  2. Path: sparky!uunet!gatech!enterpoop.mit.edu!bloom-beacon!bloom-picayune.mit.edu!athena.mit.edu!cmk
  3. From: cmk@athena.mit.edu (Charles M Kozierok)
  4. Subject: Re: Since no one is defending inflation, (was re: Inflation)
  5. Message-ID: <1993Jan24.163027.3144@athena.mit.edu>
  6. Sender: news@athena.mit.edu (News system)
  7. Nntp-Posting-Host: vongole.mit.edu
  8. Organization: Massachusetts Institute of Technology
  9. References: <2399@blue.cis.pitt.edu> <1993Jan23.165450.9818@athena.mit.edu> <1993Jan23.182032.28056@csi.uottawa.ca>
  10. Date: Sun, 24 Jan 1993 16:30:27 GMT
  11. Lines: 53
  12.  
  13. In article <1993Jan23.182032.28056@csi.uottawa.ca> cbbrowne@csi.uottawa.ca (Christopher Browne) writes:
  14. >In article <1993Jan23.165450.9818@athena.mit.edu> cmk@athena.mit.edu (Charles M Kozierok) writes:
  15. >>an illusion which creates a deceptive situation deserves as much
  16. >>of the blame (at least) as those it fools. even if most of the populace
  17. >>should know better, they don't -- as such, that is one drawback of
  18. >>inflation.
  19. >
  20. >After the fairly extensive amount of inflation which people have seen
  21. >particularly over the past 100 years, it is NOT likely that there are
  22. >many people who are unaware of the presence of inflation.
  23. >
  24. >It's difficult to decieve people who ARE aware that inflation exists.
  25.  
  26. i disagree, though i don't think either of us can prove it. when inflation
  27. pushes both wages and prices higher, i think most people only see
  28. inflation as pushing prices higher, and that they somehow "deserve" the
  29. full amount of their wage increase.
  30.  
  31. >>it is not a matter of basic math. it is just a natural tendency that
  32. >>inflation is often not considered when things increase in price. just
  33. >>as people may "blame" the store when the price of milk goes up, they
  34. >>similarly attribute "credit" to themselves when they get a raise
  35. >>which is in fact just inflation compensation. 
  36. >
  37. >How can you say this in the presence of extensive COLA agreements?
  38. >People DO know that part of their raises DOES relate to inflation.
  39. >People demand raises that are based at least in part on the rate of
  40. >inflation.
  41.  
  42. decent point, but most people don't have COLA clauses, and i bet
  43. that many who do don't understand them, or have now entrenched them
  44. so much into their expectations that they believe they are "owed" COLA.
  45.  
  46. >Those that don't are either: 
  47. >a) Woefully ignorant, or 
  48. >b) Considering that something else is much more important than
  49. >inflation.  (For instance, a baseball player that did REALLY WELL this
  50. >year may demand a pay increase based on THAT.)
  51. >
  52. >The fact that they'll "blame" the store for price increases, or
  53. >"credit" themselves with wage increases is another question
  54. >altogether.  It's either that they're incapable or unwilling to
  55. >recognize the reality that EVERYONE that increases prices (for ANY
  56. >reason whatsoever) is responsible for some portion of the inflation
  57. >that occurs.
  58.  
  59. as an example of the way people trick themselves: have you noticed how
  60. many people view their end-of-year bonuses as a given thing? i know
  61. several people who have gotten into serious debt problems relying on
  62. the bonus that suddenly disappears.
  63.  
  64. --
  65. charles
  66.