home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / sci / econ / 9821 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1993-01-24  |  2.2 KB
  1. Path: sparky!uunet!destroyer!gatech!uflorida!jfh
  2. From: jfh@yacht.cis.ufl.edu (James F. Hranicky)
  3. Newsgroups: sci.econ
  4. Subject: Re: Inflation
  5. Message-ID: <38372@uflorida.cis.ufl.edu>
  6. Date: 24 Jan 93 19:33:44 GMT
  7. References: <1993Jan21.041545.286@athena.mit.edu> <1993Jan21.163707.23334@oakhill.sps.mot.com>
  8. Sender: news@uflorida.cis.ufl.edu
  9. Organization: Univ. of Florida CIS Dept.
  10. Lines: 41
  11. Nntp-Posting-Host: yacht.cis.ufl.edu
  12.  
  13. In article <1993Jan21.163707.23334@oakhill.sps.mot.com> dong@oakhill.sps.mot.com writes:
  14. >In article 286@athena.mit.edu, cmk@athena.mit.edu (Charles M Kozierok) writes:
  15. >
  16. >>is inflation natural?
  17. >>
  18. >>i think the answer is: some of it is, but most of it isn't.
  19. [del]
  20. >
  21. >It should be stated that the productivity of a country is 
  22. >never constant.  Thus, to maintain constant/steady prices
  23. >for products, the money supply must change with overall
  24. >productivity.  Unfortunately, no govt. or mining company
  25. >is able to that, so prices will naturally fluctuate.  Now,
  26. >one needs to assess human nature.  Prices are sticky, in
  27. >that retailers are more inclined to raise prices that to
  28. >decrease them (witness auto prices).  Therefore it would
  29. >seem that inflation (upward ratcheting) is more "natural"
  30. >than deflation or price constancy.  
  31. >--DonG
  32.  
  33. The upward ratcheting of prices has only been "natural" since the
  34. installation of the Federal Reserve. Before this, the CPI was actually
  35. experiencing a gradual fall.
  36.  
  37. If you can find a copy of the CPI for the past two hundered years or so,
  38. you will see that when large amounts of fiat money were pumped into the
  39. system, the CPI takes off (war of 1812, Civil War, after the Fed).
  40.  
  41. Productivity is not constant, certainly, but when productivity overtakes
  42. the increase in the money supply, prices will tend to fall. Some people
  43. take this as a pox on businesses, but the prices of production fall also.
  44.  
  45. The law of S & D prevents retailers from pushing up prices indifinately.
  46. When large amounts of fiat money are pumed into the economy, they can and
  47. actually have to raise prices to keep up with the artificial demand.
  48.  
  49. The inflation of prices America has experienced since 1913 is not
  50. "natural."
  51.  
  52. Jim Hranicky (jfh@reef.cis.ufl.edu)
  53.  
  54.