home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / sci / econ / 9805 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1993-01-23  |  2.4 KB  |  57 lines
  1. Newsgroups: sci.econ
  2. Path: sparky!uunet!think.com!enterpoop.mit.edu!bloom-picayune.mit.edu!athena.mit.edu!cmk
  3. From: cmk@athena.mit.edu (Charles M Kozierok)
  4. Subject: Re: Inflation
  5. Message-ID: <1993Jan23.170436.10269@athena.mit.edu>
  6. Sender: news@athena.mit.edu (News system)
  7. Nntp-Posting-Host: vongole.mit.edu
  8. Organization: Massachusetts Institute of Technology
  9. References: <1993Jan22.040507.5588@csi.uottawa.ca> <1993Jan23.041808.11656@athena.mit.edu> <2401@blue.cis.pitt.edu>
  10. Date: Sat, 23 Jan 1993 17:04:36 GMT
  11. Lines: 44
  12.  
  13. William - what's with your editor? or do you just like the letter "x"?
  14.  
  15. In article <2401@blue.cis.pitt.edu> wbdst+@pitt.edu (William B Dwinnell) writes:
  16. >
  17. >Two points:
  18. >
  19. >1. Curexxx "Curreny as currency" DOES indeed have value. The extremely
  20. >persistent myth that physical, tangible goods are the only things
  21. >which have the elusive (and quite nebulous) quality of "value" is
  22. >simply false.  It is true that money (currency), such as bills and 
  23. >coindxxx coins have little value if used for things other than
  24. >excvhxxx exchange (although they do have some value in this sense:
  25. >citizens of the Confederacy used to light fires with their paper
  26. >money!), but nothing has "value" outside of the contect ofxxxxxx
  27. >the context of a market.
  28.  
  29. this makes no sense to me. why does currency have intrinsic value?
  30. all it is is a piece of paper. if it cannot be traded, then it is
  31. useless (except as kindling, as you mention). i think maybe the
  32. definition of "value" is the problem. when i say currency has no
  33. intrinsic value, i mean it is useless *other than* for being traded
  34. for something tangible. if you disagree, please explain why.
  35.  
  36. as for "nothing has value outside of the context of a market" -- that
  37. is false. a pound of butter has a lot of value to me. so does your
  38. money -- as kindling, or insulation, etc.
  39.  
  40. >To believe otherwise is to never have
  41. >abxx an answer to the Diamnd-Water Paradox.
  42.  
  43. you'll have to explain what you mean; how your preceding paragraph
  44. relates to the diamond-water paradox is beyond me.
  45.  
  46. >2. To some extent, interest rates drive inflation. Yes, money which
  47. >bears interest has some of that value eroded by inflation, but the fact
  48. >is that interest is part of what makes iunfxxx inflation happen.
  49.  
  50. interest is simply rent for the use of a dollar. if that dollar
  51. will be worth 4 cents less a year from now, then i will include that
  52. amount in the rent i charge. you'll have to explain how it works the
  53. other way around. i don't see it.
  54.  
  55. --
  56. charles
  57.