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/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / sci / econ / 9792 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1993-01-23  |  2.5 KB
  1. Path: sparky!uunet!zaphod.mps.ohio-state.edu!ub!dsinc!pitt.edu!wbdst
  2. From: wbdst+@pitt.edu (William B Dwinnell)
  3. Newsgroups: sci.econ
  4. Subject: Re: Inflation
  5. Message-ID: <2384@blue.cis.pitt.edu>
  6. Date: 22 Jan 93 23:30:25 GMT
  7. References: <1993Jan21.211300.8065@athena.mit.edu> <2306@blue.cis.pitt.edu> <93Jan22.120509edt.574@neuron.ai.toronto.edu>
  8. Sender: news+@pitt.edu
  9. Organization: University of Pittsburgh
  10. Lines: 34
  11.  
  12.  
  13. Okay, first off: I said "'natural' inflation", not "inflation", in the
  14. section of my message which you quoted. What I am saying is: there
  15. is a thing called "inflation", which is a real (vs. nominal, for those
  16. of you who don't understand) increase ionxxx in some price.  That is
  17. all it is.  It is NOT a change in the money supply. It is an increase
  18. in some real price.  Changes in money supply , population, and 
  19. governexxxx government activity may cause some part of inflation
  20. (perhaps even most of inflation, depending on the case). But, there
  21. is some portion of inflation, which I referred to as "natural
  22. inflation", which will cxxx occur, even if the government keeps its
  23. hands to itself, the money supply doesn't change, and the population
  24. sits still. It is this portion of inflation which I was referring to
  25. in my own earlier message. My point was that whoever said that 
  26. inflation is "wrong" must not understand that at least some portion
  27. of the total amount of inflation is the portion, which I called
  28. "natural inflation", which, it seems to me, is unavoidable. As for
  29. governments share of blame- that is another matter.
  30.     Why do I say that there will always be some inflation, no
  31. matter what gov't., population, and money supply do? Simple: the
  32. time value of money.  Inflation, when thought of as a real 
  33. increase in price, can be directly translated to the cost of holding
  34. onto your money (in your mattress, as opposed to in the bank, or in
  35. some other investment which produces a return).  Even is xxxxx
  36. Even if the other 3 sit still, someone will be working, thus, the
  37. bank (for example) will be willing to give you interest on your
  38. money. Let's say that the interest rate is 5%. If you hold onto your
  39. dollar (mark, shilling, etc.), and don't deposit it in the bank,
  40. it will be worthlessxxxxx worth less than a dollar, etc. which
  41. is deposited, and earns that interest: inflation!
  42.    All of this boring, rambling argument is why I say that it is
  43. meaningless to attach some sort of "goodnerss" or "Badness" to 
  44. that portion of inflation which will happen anyway. As for the rest,
  45. well: that's another story.
  46.