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/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / sci / econ / 9776 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1993-01-21  |  1.8 KB
  1. Path: sparky!uunet!gatech!usenet.ins.cwru.edu!agate!darkstar.UCSC.EDU!cats.ucsc.edu!david
  2. From: david@cats.ucsc.edu (David Michael Wright)
  3. Newsgroups: sci.econ
  4. Subject: Re: Since no one is defending inflation, (was re: Inflation)
  5. Date: 22 Jan 1993 00:58:10 GMT
  6. Organization: University of California; Santa Cruz
  7. Lines: 28
  8. Message-ID: <1jngr2INNfq7@darkstar.UCSC.EDU>
  9. References: <38299@uflorida.cis.ufl.edu> <24793@hacgate.SCG.HAC.COM> <1993Jan21.211928.8356@athena.mit.edu>
  10. NNTP-Posting-Host: si.ucsc.edu
  11.  
  12.  
  13. In article <1993Jan21.211928.8356@athena.mit.edu> cmk@athena.mit.edu (Charles M Kozierok) writes:
  14.  
  15. |how is [inflation] good? it is rather simplistic to just look at the increasing
  16. |price of your house without also considering how the price of everything
  17. |else is also increasing, and the fact that the bottom tier of house
  18. |buyers is pushed out of the market.
  19.  
  20. Unanticipated inflation is, in general, a good thing: if wages are
  21. sticky it gives you the opportunity to work if the real wage is
  22. reduced, it makes you economize on money balances so you invest more,
  23. it reduces debt and thereby makes it easier to invest, it gives a
  24. signal that the economy is improving (which it may be for the
  25. reasons above or not) and so boosts consumer confidence. Moderate inflation has
  26. nearly always been associated with rising output.
  27.  
  28. Of course, high inflation, or too variable an inflation rate, makes it
  29. impossible to judge the difference between real and nominal prices,
  30. and so the whole economy can go down the tubes. Anticipating this
  31. event also is disasterous.
  32.  
  33. -- 
  34. "There is nothing in the marginal conditions that     
  35.     distinguish a mountain from a mole hill"            
  36.                       Kenneth Boulding                             
  37.  
  38.                     All comments  are mine---(David Wright) 
  39.                         david@cats.ucsc.edu.
  40.