home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / sci / econ / 9766 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1993-01-21  |  1.6 KB  |  39 lines
  1. Newsgroups: sci.econ
  2. Path: sparky!uunet!usc!news.service.uci.edu!ttinews!drogges!kevin
  3. From: kevin@drogges.tti.com (Kevin Carothers)
  4. Subject: Re: Inflation
  5. Message-ID: <1993Jan21.175812.26539@ttinews.tti.com>
  6. Sender: usenet@ttinews.tti.com (Usenet Admin)
  7. Nntp-Posting-Host: drogges.tti.com
  8. Organization: Transaction Technology Inc.
  9. References: <2045@blue.cis.pitt.edu> <1993Jan19.213541.29797@ttinews.tti.com> <2168@blue.cis.pitt.edu>
  10. Date: Thu, 21 Jan 1993 17:58:12 GMT
  11. Lines: 26
  12.  
  13. In article <2168@blue.cis.pitt.edu> wbdst+@pitt.edu (William B Dwinnell) writes:
  14. %
  15. %You say that inflation is "100% a monetary phenomoenae".
  16. %However, inflation may occur with an economy which has no money.
  17. %How can inflation be purely a "mopn[D"monetary" thing?
  18. %
  19.  Academically, inflation is nothing other than the avg. price level rising.
  20.  Sure, you can have other economic systems in place (informal economy, bartering,
  21.  underground economic systems, etc), but inflation is (to the best of my knowledge
  22.  and a few other people I know who know a helluva lot more than I do) always 
  23.  measured by the currency of the country in which the inflation index (CPI-U, CPI-W, etc.)
  24.  is being measured. 
  25.  
  26.  BTW-
  27.  Usually those "other" economic systems (bartering and the like) occur at, and
  28.  after the threshold when a currency starts feeling either "galloping" ( double-digit
  29.  annually), or "hyper" (>50% per month) inflationary behavior... People just don't
  30.  trust it. 
  31.  
  32. %(I'll pass on the textbooks- I already know all I need to about
  33. %inflation, and besides, I have plenty of economics texts already!)
  34.  
  35.  ...A wise man.
  36.  
  37. --
  38. Kevin Carothers   {psivax,philabs,retix,quad1}!ttidca!kevin
  39.