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Encoding:
Text File  |  1993-01-21  |  2.1 KB  |  52 lines
  1. Newsgroups: sci.econ
  2. Path: sparky!uunet!paladin.american.edu!howland.reston.ans.net!spool.mu.edu!enterpoop.mit.edu!bloom-picayune.mit.edu!athena.mit.edu!cmk
  3. From: cmk@athena.mit.edu (Charles M Kozierok)
  4. Subject: Re: Inflation
  5. Message-ID: <1993Jan21.041545.286@athena.mit.edu>
  6. Sender: news@athena.mit.edu (News system)
  7. Nntp-Posting-Host: vongole.mit.edu
  8. Organization: Massachusetts Institute of Technology
  9. References: <1jb597INNb3s@usenet.INS.CWRU.Edu> <2045@blue.cis.pitt.edu> <1jkp6aINNpme@usenet.INS.CWRU.Edu>
  10. Date: Thu, 21 Jan 1993 04:15:45 GMT
  11. Lines: 39
  12.  
  13. In article <1jkp6aINNpme@usenet.INS.CWRU.Edu> al037@cleveland.Freenet.Edu (Dave Polewka) writes:
  14. >
  15. >In a previous article, jfh@beach.cis.ufl.edu (James F. Hranicky) says:
  16. >
  17. >>Under a fiat money system, like the one we have now, inflation can proceed
  18. >>indefinately, as evidence by the hyperinflations in South America, and 
  19. >>of that in Germany in 1920-3. Governmental increases of the money supply
  20. >>are *not* natural.
  21. >
  22. >I think inflation *is* natural.  Just as it's natural for
  23. >governments to get into wars, and it's natural for alcoholics
  24. >to drink.  But that's still not a good reason for it.  It's
  25. >just an excuse.  We don't have to keep doing the same things
  26. >over and over again.  We can break out of the cycle....the
  27. >merry-go-round.  We're allowed!!!
  28.  
  29. is inflation natural?
  30.  
  31. i think the answer is: some of it is, but most of it isn't.
  32.  
  33. the price of something is simply how many dollars someone
  34. is willing to trade for a product. if inflation means that
  35. that number of dollars goes up, then inflation is caused by
  36. the market valuing the product more relative to the dollars
  37. than it did before.
  38.  
  39. this can happen because of effects related to the product, or
  40. related to the currency. i would say that an increase in demand
  41. for the product would lead to increased prices if supply could
  42. not expand to meet demand. this might lead to "natural inflation".
  43.  
  44. but most of inflation occurs due to dollar effects: the government
  45. prints up more dollars, so the value of a dollar is worth less than
  46. it was before. as such, inflation is not "natural".
  47.  
  48. those who know more feel free to correct/expand upon this.
  49.  
  50. --
  51. charles
  52.