home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / misc / taxes / 4330 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1993-01-28  |  1.5 KB
  1. Xref: sparky misc.taxes:4330 misc.invest:17280
  2. Newsgroups: misc.taxes,misc.invest
  3. Path: sparky!uunet!charon.amdahl.com!pacbell.com!att-out!cbfsb!cbnews!lib
  4. From: lib@cbnews.cb.att.com (Lib)
  5. Subject: Re: Capital Gains Tax Question
  6. Organization: AT&T
  7. Distribution: usa
  8. Date: Wed, 27 Jan 1993 13:06:47 GMT
  9. Message-ID: <1993Jan27.130647.3648@cbnews.cb.att.com>
  10. Lines: 22
  11.  
  12. In article <1993Jan26.205050.18647@cbnews.cb.att.com> ask@cbnews.cb.att.com (Arthur S. Kamlet) writes:
  13. >
  14. >See the instructions for Form 1040-ES --  you shouldn't get behind
  15. >in your 1040-ES payments.  If in January you know you will owe an
  16. >additional $1000 in taxes, then file $250 each quarter starting
  17. >April 15.   If you do not incur this income until July 1st, then
  18. >follow the instructions -- you will end up paying $500 each in Sept
  19. >and January.
  20.  
  21. This is all wrong. You have to level your PREPAYMENTS each quarter,
  22. withholding and estimated taxes combined. Thus you must prepay at least
  23. 25% of the yearly total that must be prepaid by April 15, 50% by
  24. June 15, 75% by Sept. 15, 100% by Jan. 15.
  25.   
  26. For example at the company where I work we
  27. get a lot of extra money, and thus a lot of extra withholding, in
  28. the first quarter, getting four paychecks (Jan. 1,31, Feb. 28, Mar 31)
  29. plus our versions of profit sharing and bonuses around the middle
  30. of March. So if in January we know we're getting an extra $1000 from stocks
  31. we don't have to do anything 'til probably September on estimated taxes
  32. because we've paid so much withholding up front.
  33.  
  34.