home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / misc / taxes / 4321 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1993-01-28  |  1.6 KB  |  38 lines
  1. Newsgroups: misc.taxes
  2. Path: sparky!uunet!news.univie.ac.at!scsing.switch.ch!univ-lyon1.fr!ghost.dsi.unimi.it!rpi!uwm.edu!linac!att!cbnewsc!cbfsb!cbnews!ask
  3. From: ask@cbnews.cb.att.com (Arthur S. Kamlet)
  4. Subject: Re: 401K Rollover question
  5. Organization: AT&T Bell Laboratories,  Columbus, Ohio
  6. Distribution: usa
  7. Date: Wed, 27 Jan 1993 16:28:00 GMT
  8. Message-ID: <1993Jan27.162800.27802@cbnews.cb.att.com>
  9. References: <C1HI07.EJ9@boi.hp.com>
  10. Lines: 26
  11.  
  12. In article <C1HI07.EJ9@boi.hp.com> kbecker@boi.hp.com writes:
  13. >
  14. >I have the check now, minus 20%. I am prepared to make up the 20%
  15. >out of my pocket, and put the full amount into my employer's 401K
  16. >program. Unfortunately, they are balking at this. I'm not really
  17. >eligible yet for my new company's 401K program, and they don't
  18. >want to take anything but the check I got (which is short 20%). I
  19. >really don't want to eat _any_ penalties at all.
  20. >
  21. >My question is this: should I be able to roll over the full amount
  22. >into my employer's 401k program by making up the missing 20% from
  23. >my own personal funds? If they won't let me, can I use an IRA to
  24. >accomplish the same thing (that is, roll over the full amount)?
  25.  
  26. Check out the IRS PUblication covering IRAs.   (Pub 590????)
  27. (Call 800-TAX-FORM for information -- the pub is free)
  28.  
  29.  
  30. You should be able to rollover the 80% plus your own 20% into your
  31. own IRA within 60 days and not have any tax liability.  The 20%
  32. should be considered to be prepaid taxes.  It just presents a cash
  33. flow shortage, or can be used to reduce your withholding or
  34. estimated tax payments.
  35.  
  36. -- 
  37. Art Kamlet  a_s_kamlet@att.com  AT&T Bell Laboratories, Columbus
  38.