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/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / misc / taxes / 4256 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1993-01-23  |  2.3 KB  |  52 lines
  1. Newsgroups: misc.taxes
  2. Path: sparky!uunet!elroy.jpl.nasa.gov!ames!data.nas.nasa.gov!taligent!cep
  3. From: cep@taligent.com (Christophe Pettus)
  4. Subject: Re: Home offices deduction case
  5. Message-ID: <C19y65.4wJ@taligent.com>
  6. Sender: usenet@taligent.com (More Bytes Than You Can Read)
  7. Organization: Taligent, a little subsidiary of two really big companies.
  8. References: <1993Jan18.185719.6925@spectra.com> <C17qxI.GnA@hpfcmdd.fc.hp.com>
  9. Distribution: usa
  10. Date: Fri, 22 Jan 1993 21:25:17 GMT
  11. Lines: 39
  12.  
  13. In article <C17qxI.GnA@hpfcmdd.fc.hp.com> sandya@hpfcmdd.fc.hp.com (Sandy A) writes:
  14. >When we talk about the home office deduction, what are we referring to?
  15. >I'm guessing rent and utilities.  Are other home-based business expenses
  16. >still deductible?  In this case, I assume the cleaning equipment is
  17. >deductible, but what about a computer, desk and chair, paper and pencils,
  18. >etc.?
  19.  
  20. That's exactly right.  You can still deduct business expenses that are
  21. not directly related to the use of your home (i.e., you'd spend them on
  22. an office located anywhere).
  23.  
  24. The critical deductions are utilities, rent (if you're renting) or
  25. depreciation (if you own your home).  I'm not sure how this affects a
  26. situation where you form a corporation which leases back part of your
  27. home.
  28.  
  29. >Also, if you qualify for the home office deduction but don't want to 
  30. >take a "rent" deduction because you own your home, can you still deduct
  31. >utilities (calculated by multiplying % of home that is office space by
  32. >total utilities)?
  33.  
  34. So long as it is vaguely reasonable, you can use either a percentage of
  35. total area used for business, or a number-of-rooms method of one or
  36. more rooms is given over to the business.  You can depreciate and
  37. deduct part of your home if you own it, but this decreases your basis
  38. in the home, and thus increases your capital gain when you sell.
  39.  
  40. >Also, has anyone out there been challenged on the validity of the deduction
  41. >during an audit?  If so, what happens?  Do they actually come at look
  42. >at your office?
  43.  
  44. They can, and do, schedule office audits of home businesses.  I got
  45. audited, and they asked to come out and see my office.  I protested,
  46. and eventually got the case turned into a correspondance audit; I sent
  47. them photos of the office, and they allowed the deduction.
  48. --
  49. -- Christophe
  50.  
  51. "Bad analogy!  No biscuit!"
  52.