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/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / misc / invest / 17329 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1993-01-28  |  1.8 KB
  1. Path: sparky!uunet!scifi!acheron!philabs!linus!agate!dog.ee.lbl.gov!csa1.lbl.gov!schindler
  2. From: schindler@csa1.lbl.gov (AARON SCHINDLER)
  3. Newsgroups: misc.invest
  4. Subject: Re: Day Trading
  5. Date: 28 Jan 1993 12:21 PST
  6. Organization: Lawrence Berkeley Laboratory - Berkeley, CA, USA
  7. Lines: 27
  8. Distribution: world
  9. Message-ID: <28JAN199312214539@csa1.lbl.gov>
  10. References: <6663@rosie.NeXT.COM>
  11. NNTP-Posting-Host: 128.3.254.196
  12. News-Software: VAX/VMS VNEWS 1.41    
  13.  
  14. In article <6663@rosie.NeXT.COM>, James_Conley@NeXT.COM writes...
  15. > 
  16. >    I've wondered about all those software packages that are sold to day  
  17. >traders.  You know, the guys with the Quotrons and bad eye-sight.  Anyway, my  
  18. >real question is how these people can trade without getting murdered by  
  19. >commissions.  
  20. > 
  21. >    Anyone do this?  Could you describe how it works?
  22. > 
  23. >Mike
  24.  
  25. For example, with PBS's new commission schedule, the commission on >1000 shares
  26. is $.02/share.  Round trip would be $.04/share.  At this commission rate you 
  27. can make a profit on a sixteenth of a point move.  At this level we are in a
  28. regime where the bid/asked spread is more annoying than the commissions.
  29.  
  30. In fact, with Aurex (800-26-AUREX) once you get past their $40 minimum you can
  31. trade for $.01/share.  Imagine buying 12,000 shares of Microsoft at $90 per 
  32. share for a $1.08M investment for a $120 commission!
  33.  
  34. |=======================================================================|
  35. | Aaron Schindler                                Schindler@csa.lbl.gov  |
  36. |                                                                       |
  37. | There are two times in a man's life when he should not speculate:     |
  38. | when he can't afford it, and when he can.        --Mark Twain         |
  39. |=======================================================================|
  40.  
  41.