home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / misc / invest / 16877 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1993-01-23  |  1.2 KB  |  25 lines
  1. Newsgroups: misc.invest
  2. Path: sparky!uunet!cs.utexas.edu!sdd.hp.com!hplabs!nsc!decwrl!adobe!usenet
  3. From: hamachi@adobe.com (Gordon Hamachi)
  4. Subject: Re: Covered Calls:  Less Risk - High Returns.
  5. Message-ID: <1993Jan22.185124.20332@adobe.com>
  6. Sender: usenet@adobe.com (USENET NEWS)
  7. Organization: Adobe Systems Incorporated
  8. References: <1993Jan21.152239.7011@pslu1.psl.wisc.edu>
  9. Distribution: usa
  10. Date: Fri, 22 Jan 1993 18:51:24 GMT
  11. Lines: 12
  12.  
  13. I once sold a covered call, and the call was exercised even though the stock  
  14. price was a couple of points lower than the call price.  Why in the world would  
  15. anyone pay more than the current market price for a stock?  I thought this was  
  16. quite strange, and concluded that my broker must have bought my call.
  17.  
  18. Merrill Lynch got a commission when selling me the call.  It got another  
  19. commission when my stock was called away (in effect, sold by me).  It got yet  
  20. another commission when I took the proceeds and invested it in another stock.   
  21. Of course, Merrill Lynch recommended that I sell the call in the first place.   
  22. This was nothing more than a sneaky way of churning my account.
  23.  
  24. I don't have an account with Merrill Lynch any more.
  25.