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/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / misc / consumer / 22578 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1993-01-27  |  3.1 KB
  1. Path: sparky!uunet!portal!lll-winken!uwm.edu!zaphod.mps.ohio-state.edu!sdd.hp.com!crash!orbit!lmt!news
  2. From: ChazL@county.lmt.mn.org (Chaz Larson)
  3. Newsgroups: misc.consumers
  4. Subject: Re: Insurance question
  5. Message-ID: <1993Jan25.201342.28642@lmt.mn.org>
  6. Date: 25 Jan 93 20:13:42 GMT
  7. References: <1jkhkuINN9bn@elroy.jpl.nasa.gov>
  8. Sender: usenet@lmt.mn.org
  9. Reply-To: ChazL@county.lmt.mn.org (Chaz Larson)
  10. Organization: LaserMaster Corporation
  11. Lines: 50
  12. Nntp-Posting-Host: chazl.lmt.com
  13.  
  14. This weekend I put these insurance questions to my dad, an insurance agent 
  15. here in Minnesota.  His responses:
  16.  
  17. --------------------
  18. Auto insurance; what happens if you lie about your driving record?  Is 
  19. coverage denied in the event that the company finds out about the deception?
  20.  
  21. Dad's answer: Wouldn't happen with the timing mentioned in the question.  If 
  22. the agent doesn't check your driving record himself that day [which dad does 
  23. with each application] the company will, on receipt of the application.  From 
  24. my experience working in dad's office, the agent will quote a rate based on 
  25. what the prospect says is on his record.  Before the policy is actually 
  26. issued, the driving record will be checked, either by the agent or the 
  27. company.  If that actual driving record is worse than was indicated, the rate 
  28. will be adjusted upwards accordingly.
  29.  
  30. --------------------
  31. Health insurance; what happens if you conveniently "forget" about your cancer 
  32. [or AIDS, or whatever] on the application?
  33.  
  34. Dad's answer: If the condition you have "forgotten" about has been diagnosed 
  35. by a physician in the past [and therefore, the insurance company can show 
  36. that you knew about it] the policy would just be terminated at that point, 
  37. and any further coverage denied.  I would expect that if the company had paid 
  38. claims for this condition prior to terminating the policy, they would demand 
  39. reimbursement for these claims from the insured.
  40.  
  41. If the condition exists, but you truthfully have no knowledge of it, the 
  42. situation is a bit different.  Most health and life insurance policies have 
  43. an initial period [I believe he called it a "period of deniability] during 
  44. which the company can require the insured to be examined for any preexistant 
  45. conditions, and can terminate the policy or deny benefits based on that 
  46. information.  For dad's company, that period is two years.
  47.  
  48. For example: Bob takes out a health policy, two years go by without the 
  49. company examining him, and in year three he begins to exhibit symptoms of 
  50. some disease with which he was infected [unknowingly, so far as the insurance 
  51. company can show] at the time of the policy's inception [and which, 
  52. presumably, can be detected with appropriate tests].  The company has, in 
  53. theory, lost the ability to refuse Bob coverage based on this prexisting 
  54. condition, since they didn't bother to have him examined.  I say "in theory" 
  55. because, as my dad said, "They're going to try to get out of paying the 
  56. claim, anyway."
  57.  
  58. This is one company in Minnesota.  Your mileage may vary.
  59.  
  60. chaz
  61.  
  62. ..must think...bubble pipe will relax me and I think...
  63. LaserMaster Macintosh Typesetting Tech Support
  64.