home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / misc / consumer / 22488 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1993-01-24  |  3.2 KB
  1. Path: sparky!uunet!digex.com!digex.com!not-for-mail
  2. From: cerulean@access.digex.com (Bill Christens-Barry)
  3. Newsgroups: misc.consumers
  4. Subject: Insurance scam
  5. Date: 24 Jan 1993 21:32:25 -0500
  6. Organization: Express Access Online Communications, Greenbelt, MD USA
  7. Lines: 55
  8. Message-ID: <1jvjfpINN2tr@digex.digex.com>
  9. NNTP-Posting-Host: access.digex.com
  10. Summary: WARNING: insurance scam
  11. Keywords: insurance, scam, medical
  12.  
  13. I thought I should post a recent experience with an insurance company that
  14. others can learn from.
  15.  
  16. I take care of my mother's finances and have for several years.  Last January,
  17. I got a bill for a "major medical" insurance policy that she had through a
  18. company called "Life of America Insurance Company", an outfit in Houston,
  19. Texas.  The bill indicated a premium of $671.88 was due only several days
  20. after I got it.  I didn't have time to check out in detail what this policy
  21. covered, so, fearing that paying late would endanger my mother's future
  22. medical care and coverage, I paid the bill.  This January (1993), I got
  23. around to getting the details on the policy just before the annual bill
  24. arrived in the mail.  I found out the policy was for hospitilization, and
  25. had benefits of $25 per day maximum, and a lifetime toal benefits cap of
  26. $7500!
  27.  
  28. Now, when this year's bill arrived, the premium had gone up to $1007.82 with
  29. the same benefits.  The bill also contained a warning that this was the only
  30. notice of payment due that I would get and that the due date was imminent.
  31.  
  32. So, you can guess, I blew them off.  This coverage, together with the method
  33. of billing aimed at frightening me into paying, is what I call a SCAM.
  34.  
  35. Let's look at the coverage.  First, let me also mention that there was a
  36. $250 annual deductible.  Thus, my mother would have to stay in the hospital
  37. for 10 days before getting any benefit.  Then she would only get $25 per
  38. day after that.  Finally, she would have to stay in the hospital for 300
  39. more days before she would get the maximum possible benefit from this policy.
  40.  
  41. Big f***ing deal.  In this day and age of megabucks medical bills (and this
  42. policy only covered hospitilization), do you think I'm going to even CARE
  43. about 7500 stinking dollars on a 310 day hospitalization bill?  Has anyone
  44. ever survived such a stay?  No, we are not talking about a stay in a nursing
  45. home but a stay in a hospital.
  46.  
  47. Now, is there anyone who can tell me that premiums amounting currently to
  48. about 13.4% of the maximum benefit is a good investment?  How about annual
  49. premiums in past years that were around $400 five years ago up to $600 two
  50. years ago, totalling probably $6000 (never mind inflation and lost
  51. income) over the years?
  52.  
  53. If you think this is something you should get for your parents or loved
  54. ones, please think again and get someone who can think straight looking
  55. after their wellbeing.
  56.  
  57. Lastly, look into your parents Medicare coverage.  It may be that hosp-
  58. italization isn't necessary.
  59.  
  60. One last thing (I promise) that I overlooked: this policy was bought
  61. through CIGNA (formerly Connecticut General), so it's not safe to think
  62. you are dealing with honest legitimate people just because a major
  63. insurer steers you toward a policy.
  64.  
  65. Bill Christens-Barry
  66. cerulean@digex.com
  67.  
  68.