home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1993 #3 / NN_1993_3.iso / spool / can / general / 6453 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1993-01-28  |  2.3 KB
  1. Xref: sparky can.general:6453 can.politics:11762 soc.culture.canada:10516
  2. Newsgroups: can.general,can.politics,soc.culture.canada
  3. Path: sparky!uunet!news.univie.ac.at!scsing.switch.ch!univ-lyon1.fr!ghost.dsi.unimi.it!rpi!usc!cs.utexas.edu!torn!nott!bnrgate!bcars267!bucknerb
  4. From: bucknerb@bnr.ca (Brent Buckner)
  5. Subject: Re: GST Deferral
  6. Message-ID: <1993Jan27.155044.12688@bnr.ca>
  7. Keywords: GST, Money, economics
  8. Sender: news@bnr.ca (usenet)
  9. Nntp-Posting-Host: bcars188
  10. Organization: Bell-Northern Research, Ontario, Canada
  11. References: <1993Jan26.203509.24848@csi.uottawa.ca> <C1HsKv.257@frumious.uucp> <1993Jan27.053008.19293@csi.uottawa.ca>
  12. Date: Wed, 27 Jan 1993 15:50:44 GMT
  13. Lines: 47
  14.  
  15. In article <1993Jan27.053008.19293@csi.uottawa.ca> cbbrowne@csi.uottawa.ca (Christopher Browne) writes:
  16. >If someone feels that it is possible to as a NET result benefit from
  17. >deferrment of GST in the LONG run, without there being a corresponding
  18. >NET benefit to the government, then I suggest that they show
  19. >NUMERICALLY an example of this.
  20. >
  21. >I'm not absolutely certain of it, but I don't think that it's possible
  22. >for an individual to benefit from deferring GST without the government
  23. >also benefiting in a corresponding way.
  24.  
  25. Hint:  an RRSP is a better deal for the individual deferring
  26. taxable income than the government.
  27.  
  28. If the GST were not deferable (through deferring consumption),
  29. then it would effectively be a flat income tax.
  30.  
  31. Example:
  32.  
  33. Interest rate: 10%.
  34. GST:  7%.
  35. Lump sum:  y dollars.
  36.  
  37. Scenario 1:
  38.      Deferral period: m years.
  39.      At the end of m years, you hold (y * (1.1 ** m)), on
  40.      which you pay 7%, leaving   0.93 * y * (1.1 **m).
  41.  
  42. Scenario 2:
  43.      GST as a tax on income (deferring consumption doesn't defer tax).
  44.      Investment period: m years.
  45.      At the end of m years, you hold (0.93 * y) * (1.093 ** m),
  46.      since you paid tax on the initial lump sum and then on 
  47.      the income stream.
  48.  
  49. The NPV of the tax paid on the initial lump
  50. sum in Scenario 2 is equal to the NPV of the total tax paid in   
  51. Scenario 1.  The NPV of your holdings at the end of Scenario
  52. 2 is clearly less than the NPV of your holdings at the end
  53. of Scenario 1.  Hence, you benefit from deferal, and the
  54. government suffers.
  55.  
  56.  
  57. -- 
  58. at Bell-Northern Research
  59. voice:        (613) 765-2739
  60. Canada Post:  P.O. Box 3511, Station C, Ottawa, Canada, K1Y 4H7
  61. I do not claim that BNR holds these views.  
  62.