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/ NetNews Usenet Archive 1992 #31 / NN_1992_31.iso / spool / sci / econ / 9549 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-12-30  |  1.3 KB
  1. Path: sparky!uunet!gatech!darwin.sura.net!tulane!uflorida!jfh
  2. From: jfh@beach.cis.ufl.edu (James F. Hranicky)
  3. Newsgroups: sci.econ
  4. Subject: Re: GM Plant Closures and Economic Problems
  5. Message-ID: <38089@uflorida.cis.ufl.edu>
  6. Date: 30 Dec 92 17:10:26 GMT
  7. References: <38015@uflorida.cis.ufl.edu> <58004@dime.cs.umass.edu> <1992Dec26.160846.8549@Princeton.EDU>
  8. Sender: news@uflorida.cis.ufl.edu
  9. Organization: Univ. of Florida CIS Dept.
  10. Lines: 23
  11. Nntp-Posting-Host: beach.cis.ufl.edu
  12.  
  13. In article <1992Dec26.160846.8549@Princeton.EDU> nfs@volkl (Norbert Schlenker) writes:
  14.  
  15. >The end of price stability in 1860 was caused by civil war financing
  16. >via greenbacks.  Libertarians will argue that the end of price
  17. >stability in 1913 is a direct result of the creation of the Federal
  18. >Reserve system that year, but prices really didn't take off until 1917
  19. >when the U.S. entered the war.
  20. >
  21. >Norbert
  22. >nfs@cs.princeton.edu
  23.  
  24. This was when the Fed began lowering reserve requirements and began
  25. printing up more money. The price instability was a direct result of
  26. Fed internvention in the economy, and so was the boom of the 20's, and
  27. the depression of the 30's.
  28.  
  29. Let's here it for the Fed--our dollar has lost >95% of its purchasing
  30. power since then. Hooray.
  31.  
  32. Jim Hranicky (jfh@reef.cis.ufl.edu)
  33.  
  34.  
  35.  
  36.