home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #31 / NN_1992_31.iso / spool / sci / econ / 9545 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-12-29  |  1.6 KB
  1. Path: sparky!uunet!spool.mu.edu!tulane!uflorida!jfh
  2. From: jfh@beach.cis.ufl.edu (James F. Hranicky)
  3. Newsgroups: sci.econ
  4. Subject: Re: A Supply Side Call to Arms
  5. Message-ID: <38081@uflorida.cis.ufl.edu>
  6. Date: 29 Dec 92 17:44:30 GMT
  7. References: <1992Dec9.112559.367@hemlock.cray.com> <37961@uflorida.cis.ufl.edu> <BzGtFz.Ar6@apollo.hp.com>
  8. Sender: news@uflorida.cis.ufl.edu
  9. Organization: Univ. of Florida CIS Dept.
  10. Lines: 28
  11. Nntp-Posting-Host: beach.cis.ufl.edu
  12.  
  13. In article <BzGtFz.Ar6@apollo.hp.com> nelson_p@apollo.hp.com (Peter Nelson) writes:
  14. >In article <37961@uflorida.cis.ufl.edu> jfh@beach.cis.ufl.edu (James F. Hranicky) writes:
  15. >
  16. >>again. The best method for keeping the money supply relatively stable
  17. >>is the gold standard.
  18.  
  19. >  Why should we place the value of our currency in the hands of
  20. >  corrupt, unstable states like South Africa or Russia, who have
  21. >  vast possibilities to mine and dump gold?
  22.  
  23. The amount of gold they would be able to dump is nothing like the
  24. power the governments of the world have to inflate the money supply.
  25.  
  26. >  Also, note that sometimes you might WANT to have the tool of
  27. >  monetary policy.  The correct solution is to make sure it's
  28. >  used sparingly and wisely.
  29. >
  30.  
  31. Good grief. Like when? A commodity based currency is the best means
  32. to prevent inflation. While the US and Britain were on the gold standard
  33. the CPI gradually fell, and towards the end the values of the dollar
  34. and pound were nearly the same as when the countries started the gold
  35. standard. If countries tried to dump gold, it would be only of short
  36. term harm, because they can't do it forever; governments can.
  37.  
  38. Jim Hranicky (jfh@reef.cis.ufl.edu)
  39.  
  40.  
  41.