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/ NetNews Usenet Archive 1992 #31 / NN_1992_31.iso / spool / sci / econ / 9528 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-12-27  |  1.6 KB
  1. Path: sparky!uunet!mcsun!uknet!doc.ic.ac.uk!agate!spool.mu.edu!wupost!udel!princeton!volkl!nfs
  2. From: nfs@volkl (Norbert Schlenker)
  3. Newsgroups: sci.econ
  4. Subject: Re: GM Plant Closures and Economic Problems
  5. Message-ID: <1992Dec27.181854.1514@Princeton.EDU>
  6. Date: 27 Dec 92 18:18:54 GMT
  7. References: <58004@dime.cs.umass.edu> <1992Dec26.160846.8549@Princeton.EDU> <58026@dime.cs.umass.edu>
  8. Sender: news@Princeton.EDU (USENET News System)
  9. Organization: Department of Computer Science, Princeton University
  10. Lines: 22
  11. Originator: news@nimaster
  12. Nntp-Posting-Host: volkl.princeton.edu
  13.  
  14. In article <58026@dime.cs.umass.edu> yodaiken@chelm.cs.umass.edu (victor yodaiken) writes:
  15. >In article <1992Dec26.160846.8549@Princeton.EDU> nfs@volkl (Norbert Schlenker) writes:
  16. >>In article <58004@dime.cs.umass.edu> yodaiken@chelm.cs.umass.edu (victor yodaiken) writes:
  17. >>>[asks for a period and industrial economy with stable prices]
  18. >>[U.S.: 1828-1860 & 1880-1913]
  19. >
  20. >Weren't there several gigantic panics and depressions during these periods?
  21. >If average wages drop significantly, prices are essentially higher even if 
  22. >they are nominally stable. 
  23.  
  24. There were panics and depressions during both periods.  The 1880s were
  25. a decade long depression in rural areas because of low farm prices.
  26. This was the major reason for the Populist call for free coinage of
  27. silver - they definitely believed a little inflation was good, presaging
  28. the platforms of both major parties today.
  29.  
  30. Good data on aggregate wages isn't really available for either of these
  31. periods, so arguments as to "prices vs. prevailing wages" are going to
  32. be hard to support.
  33.  
  34. Norbert
  35. nfs@cs.princeton.edu
  36.