home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #31 / NN_1992_31.iso / spool / rec / juggling / 3303 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-12-22  |  2.0 KB
  1. Xref: sparky rec.juggling:3303 uw.general:435 kw.general:673 ont.general:2338
  2. Newsgroups: rec.juggling,uw.general,kw.general,ont.general
  3. Path: sparky!uunet!utcsri!torn!watserv2.uwaterloo.ca!watmath!rbutterw
  4. From: rbutterw@math.uwaterloo.ca (Ray Butterworth [MFCF])
  5. Subject: Re: Tax evasion!!
  6. Message-ID: <Bzo4pJ.6tr@math.uwaterloo.ca>
  7. Organization: Math Faculty Computing Facility, University of Waterloo
  8. References: <BzMnKn.363@undergrad.math.waterloo.edu> <1992Dec22.092603.14050@sq.sq.com> <1992Dec22.151435.4042@trentu.ca>
  9. Distribution: can
  10. Date: Tue, 22 Dec 1992 16:05:42 GMT
  11. Lines: 25
  12.  
  13. In article <1992Dec22.151435.4042@trentu.ca> xtkmg@trentu.ca (Kate Gregory) writes:
  14. >In article <1992Dec22.092603.14050@sq.sq.com> dave@lsuc.on.ca (David Sherman) writes:
  15. >>
  16. >>Whether you carry on business is COMPLETELY unrelated to whether you
  17. >>register a business name.  Only the former is relevant for purposes
  18. >>of determining what expenses you can claim for income tax purposes.
  19. >>
  20. >This is an overly literal view of the situation. Sometimes Revenue
  21. >Canada needs to "decide" whether you are running a business or
  22. >not. They don't just ask you. They look at things like: does the
  23. >business have a bank account? Letterhead? Business phone line?
  24. >More than one client? Do you run a financial risk? (for example
  25. >if you have been on contract to one company for five years,
  26. >there isn't much chance you'll lose money) Does the company own
  27. >assets such as computers? And so on.
  28.  
  29. I had to have a ruling on my "company" a few years back.
  30. I had none of the things you mention, and only two clients.
  31. The only real question they asked me was whether or not I would
  32. have asked for extra money if the software installation I did
  33. had taken longer than I had expected.  If I had said "yes",
  34. they would have ruled that I was an employee of the client
  35. rather than a private company contracting to do a specific
  36. job for a predetermined price, and therefore would have had
  37. to have CPP, UI, income tax, etc. withheld by the employer.
  38.