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/ NetNews Usenet Archive 1992 #31 / NN_1992_31.iso / spool / pnw / general / 3080 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-12-29  |  2.4 KB
  1. Path: sparky!uunet!decwrl!pa.dec.com!mayo
  2. From: mayo@pa.dec.com (Bob Mayo)
  3. Newsgroups: pnw.general
  4. Subject: Re: Tax the rich!
  5. Date: 29 Dec 1992 00:37:32 GMT
  6. Organization: DEC Western Research Lab
  7. Lines: 48
  8. Distribution: pnw
  9. Message-ID: <1ho6kcINNjih@usenet.pa.dec.com>
  10. References: <2377@shaman.wv.tek.com> <4104@master.CNA.TEK.COM> <2381@shaman.wv.tek.com>
  11. NNTP-Posting-Host: mayo.pa.dec.com
  12.  
  13. In article <2381@shaman.wv.tek.com> andrew@frip.wv.tek.com writes:
  14. >[]
  15. >
  16. >    "Town Hall had a discussion on SS the other night. One critic
  17. >    said that the SS ``trust'' fund is completely gone. Empty!
  18. >    Kaput! Drained!"
  19. >
  20. >It's a matter of perspective.  The surplus of FICA tax income over
  21. >entitlement outgo has been invested in Treasury bonds.  In other words,
  22. >"loaned" to the rest of the federal government.
  23. >
  24.  
  25. If the social security fund is to act like a pension fund, lets compare
  26. it to a pension fund.  Say a company like GM is required to segragate
  27. its pension funds, to ensure that the money will be there when their workers
  28. retire.  Would it be reasonable for GM to issue specially marked bonds that
  29. are then bought by their pension fund as an investment?  Bonds that can't
  30. be bought and sold by anybody except the pension fund and GM?  Of course not.  
  31. This would simply be a transfer of funds out of the pension fund into GM's
  32. current operating budget.  They'd never get away with it.
  33.  
  34. This is exactly what the US Government is doing today with the social security
  35. fund.
  36.  
  37. >But what else would you do?  Say you're the fund manager and you're
  38. >sitting on 100e9 dollars for ten years.  You can't stuff
  39. >thousand-dollar bills into your mattress -- you have to invest the
  40. >stuff somewhere.  Treasury bonds are the "reasonably prudent"
  41. >investment of choice here.
  42.  
  43. The US dollar is only worth what the country's economy is worth.  It seems
  44. to me that $1 invested in private industry will improve the economy
  45. more than $1 invested in the government.  When I retire in the year 2025,
  46. I'd like to be able to say:
  47.  
  48.   "because of my social security dollars, US industry is large and profitable"
  49.  
  50. To me that's a lot better than saying:
  51.  
  52.   "because of my social security dollars, the US government is large and 
  53.    has lots of programs."
  54.  
  55. I think that the social security tax should be split into two taxes:
  56. one to fund current obligations, and another that is saved for future
  57. obligations.  The latter tax should not go to the government.  It should go
  58. into an IRA designated by the individual that is taxed.
  59.  
  60. --Bob
  61.