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/ NetNews Usenet Archive 1992 #31 / NN_1992_31.iso / spool / pnw / general / 3069 < prev    next >
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Text File  |  1992-12-26  |  1.3 KB  |  29 lines
  1. Newsgroups: pnw.general
  2. Path: sparky!uunet!nwnexus!seanews!davevh
  3. From: davevh@microsoft.com (Dave Van Horn)
  4. Subject: Re: The Recession
  5. Message-ID: <1992Dec26.084851.14239@microsoft.com>
  6. Date: 26 Dec 92 08:48:51 GMT
  7. Organization: Microsoft Corporation
  8. Lines: 19
  9.  
  10. >>The Center for Business Cycle (?), the official arbiter of economic
  11. >>trends, has declared that the latest US recession ended in March 1991,
  12. >>and we have been in a recovery ever since.
  13.  
  14. Rick Wojick responds:
  15.  
  16. >For their next trick, they will show how people can be resurrected from the
  17. >dead by defining life in just the right way.
  18.  
  19. That's not really fair.  This is really a reflection of the fact that the
  20. official definition of "recession" has never been what the public thinks 
  21. it is.  The definition is concerned with the _slope_ of a graph of GNP; a
  22. recession begins when the graph falls (negative slope) for two consecutive
  23. quarters and ends when the graph resumes climbing again, no matter how much
  24. height was lost in the meantime.  The public's perception is more closely 
  25. tied to the _height_ of the graph; times are not perceived to be better until
  26. GNP has returned to roughly the level it had before the recession began, the 
  27. lost ground made up.  That necessarily always occurs after the official end of
  28. the recession.  In a slow recovery, like this one, quite a while after.
  29.