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/ NetNews Usenet Archive 1992 #31 / NN_1992_31.iso / spool / misc / taxes / 3917 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-12-31  |  1.3 KB
  1. Path: sparky!uunet!think.com!cayman!carl
  2. From: carl@Cayman.COM (Carl Heinzl)
  3. Newsgroups: misc.taxes
  4. Subject: Re: deductability of a home PC used for
  5. Message-ID: <CARL.92Dec31123433@atlantis.Cayman.COM>
  6. Date: 31 Dec 92 17:34:33 GMT
  7. References: <28982@optima.cs.arizona.edu> <1427800054@igc.apc.org>
  8.     <rohrernl.79@helix.nih.gov>
  9. Sender: news@cayman.COM
  10. Organization: Cayman Systems Inc., Cambridge, MA
  11. Lines: 21
  12. Nntp-Posting-Host: atlantis
  13. In-reply-to: rohrernl@helix.nih.gov's message of 31 Dec 92 13:42:17 GMT
  14. bcc: carl
  15.  
  16.  
  17. >
  18. >Is it generally better to let your employer pay for education expenses (is 
  19. >this taxable?) or pay for them yourself and use the deduction on your taxes?
  20. >
  21.  
  22. Anytime you can get more money out of your employer, you're better off :^)
  23.  
  24. Seriously though, even if it becomes taxable to you, you won't end up
  25. paying FICA on that money (if you're still below the FICA limit of
  26. approximately 55k) so you'll save in the long run.  Even if you're
  27. over the limit you won't have to pay the 1.45% that gets taken out up
  28. to ~125k.
  29.  
  30. Now, if your employer pays it, you will still have to declare it on
  31. your taxes as reimbursed employee expenses (form 2106) and then deduct
  32. it (if it's deductible).  If you have excess reimbursements it gets
  33. added back into your income (but you still get away with no FICA).
  34.  
  35. -Carl-
  36. --
  37.