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/ NetNews Usenet Archive 1992 #31 / NN_1992_31.iso / spool / misc / invest / 15625 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1993-01-03  |  2.7 KB  |  69 lines
  1. Newsgroups: misc.invest
  2. Path: sparky!uunet!zaphod.mps.ohio-state.edu!pacific.mps.ohio-state.edu!linac!att!cbnews!ask
  3. From: ask@cbnews.cb.att.com (Arthur S. Kamlet)
  4. Subject: Re: Tax implications in Options trading.
  5. Organization: AT&T Bell Laboratories,  Columbus, Ohio
  6. Distribution: usa
  7. Date: Sun, 3 Jan 1993 21:49:42 GMT
  8. Message-ID: <1993Jan3.214942.1132@cbnews.cb.att.com>
  9. Keywords: Options, Tax.
  10. References: <1993Jan3.191024.11213@lgc.com>
  11. Lines: 56
  12.  
  13. In article <1993Jan3.191024.11213@lgc.com> thiru@lgc.com (Thiru Bollam) writes:
  14. >    I'm beginning to understand the issues in trading Options and
  15. >    looking for help from some knowledgeable traders.
  16. >    
  17. >    Does the profit made in Options trading attract a higher percentage
  18. >    of tax? Or will it be considered as an ordinary income? 
  19. >
  20. >    Assume that you have enough money for both the following cases,
  21. >    which transaction is more profitable?
  22. >
  23. >    a) Exercise the call option, and sell it immediately at some profit ($X)
  24. >    b) Close the transaction at same profit ($X)
  25. >    
  26. >    Which kind of transaction is subjected to more tax to reduce your 
  27. >    net profits ($X-tax).
  28.  
  29. If you hold an option long, the commissions will almost always be a
  30. burden for you if you plan to exercise and immediatley sell.
  31.  
  32. So if you hold an option long you are almost always better off
  33. selling the option itself and not exercising.  Exercising is OK if
  34. you really want to hold the stock anyway, but not if you plan to
  35. turn right around and sell.
  36.  
  37. You will also find that there are no tax advantages between
  38. exercising your 3 or 6 or 9 month options and immediately selling
  39. vs. just selling the option.
  40.  
  41. -----
  42.  
  43.  
  44. However if you wrote covered call options and hold them short,
  45. there might be a tax advantage to allowing yourself to be
  46. exercised for a L-T gain.
  47.  
  48. If you expect to have net long-term gains for the year, and you
  49. wrote in-the-money covered call options where the underlying
  50. security will be long-term, then  if you allow yourself to be
  51. exercised:
  52.   1) There will be a single sale so commissions will be apply
  53.       to the exercise sale
  54.   2) The net premium received from sale of the option will
  55.      reduce the cost basis of the underlying stock
  56.   3) The entire transaction will be treated as long term.
  57.  
  58. So if you're above the 28% bracket, and you wish to sell the underlying
  59. stock, then it is better to allow yourself to be exercised than to
  60. sell the stock separately and also buy back the option.
  61.  
  62. (Even if it's short term, commissions may make it a better deal to
  63. allow yourself to be exercised if you want to be.   Your net cost
  64. of selling the stock plus buying back the options are more than
  65. selling exercised stock alone.    Note:  If you really want to keep
  66. the stock, ignore this discussion.)
  67. -- 
  68. Art Kamlet  a_s_kamlet@att.com  AT&T Bell Laboratories, Columbus
  69.