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/ NetNews Usenet Archive 1992 #31 / NN_1992_31.iso / spool / misc / invest / 15573 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1992-12-31  |  1.4 KB  |  33 lines
  1. Newsgroups: misc.invest
  2. Path: sparky!uunet!zaphod.mps.ohio-state.edu!pacific.mps.ohio-state.edu!linac!att!cbnews!ask
  3. From: ask@cbnews.cb.att.com (Arthur S. Kamlet)
  4. Subject: Re: what is a non-deductible IRA ?
  5. Organization: AT&T Bell Laboratories,  Columbus, Ohio
  6. Distribution: usa
  7. Date: Thu, 31 Dec 1992 23:43:59 GMT
  8. Message-ID: <1992Dec31.234359.10068@cbnews.cb.att.com>
  9. References: <1huubjINN4n7@usenet.INS.CWRU.Edu>
  10. Lines: 21
  11.  
  12. In article <1huubjINN4n7@usenet.INS.CWRU.Edu> jxs18@po.CWRU.Edu (Jerry Sy) writes:
  13. >I read a previous thread about a NON-DEDUCTIBLE IRA, what is it ?
  14. >isn't it that IRA contributions are taken from your gross pay, before
  15. >taxes, and all earnings are tax-deferred ?
  16.  
  17.  
  18. I think that's a 401k (or 403b or similar) that's taken from your
  19. gross pay.  If your employer does not participate in such plans and
  20. has no pension plan for employees, and same for your spouse, then
  21. you can set up your own deductible IRA if your income is below
  22. certain limits.  You can then deduct those IRA contributions
  23. to reduce your adjusted gross income.
  24.  
  25. But if any of the above conditions are not met, you can still
  26. establish an IRA and contribute up to 2000 per year but cannot
  27. deduct that contribution from income.  That would be a
  28. non-deductible IRA.   But the earnings in the IRA grow tax
  29. deferred - without being taxed each year.  That's good.  Compounding
  30. magic and all that.
  31. -- 
  32. Art Kamlet  a_s_kamlet@att.com  AT&T Bell Laboratories, Columbus
  33.