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/ NetNews Usenet Archive 1992 #31 / NN_1992_31.iso / spool / misc / invest / 15547 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-12-31  |  2.7 KB
  1. Xref: sparky misc.invest:15547 misc.consumers.house:16191
  2. Newsgroups: misc.invest,misc.consumers.house
  3. Path: sparky!uunet!nih-csl.dcrt.nih.gov!shoaf
  4. From: shoaf@helix.nih.gov (Susan E. Shoaf)
  5. Subject: Re: Mortgage or retirement
  6. Message-ID: <1992Dec31.152127.25422@alw.nih.gov>
  7. Sender: postman@alw.nih.gov (AMDS Postmaster)
  8. Organization: (National Institutes of Health, Bethesda, MD)
  9. References: <BGLENDEN.92Dec30180102@colobus.cv.nrao.edu> <30DEC199223315551@csa1.lbl.gov>
  10. Distribution: usa
  11. Date: Thu, 31 Dec 1992 15:21:27 GMT
  12. Lines: 55
  13.  
  14. In article <30DEC199223315551@csa1.lbl.gov> schindler@csa1.lbl.gov (AARON SCHINDLER) writes:
  15. >In article <BGLENDEN.92Dec30180102@colobus.cv.nrao.edu>, bglenden@colobus.cv.nrao.edu (Brian Glendenning) writes...
  16. >> 
  17. >>    1) Go for a 15 year mortgage; or
  18. >>    2) Go for a 30 year mortgage and put the difference into
  19. >>    403(b) savings.
  20. >> 
  21. >The question comes down to:  Should you put money into your 403(b) or pay
  22. >down your mortgage faster?  When deciding such questions it is useful to
  23. >do a "what if".  What if you are in the top income tax bracket...  say 35%
  24.  
  25. To be the pessimist: What if you want (or need) the money before you can retire?
  26.  
  27. >
  28. >PAYING OFF THE MORTGAGE ROUTE
  29. >
  30. >You earn $1.  After taxes you have $0.65.  You send $.65 to your mortgage 
  31. >banker.  Next year you have to pay .09*.65 = $0.059 less interest.  But 
  32. >since that interest was tax deductible, you are really only saving 
  33. >(1-.35)*.059 = $0.038. So the net result is that next year you will have
  34. >made a return of .038/.65 = 5.85% return on your money.  (To be sure you
  35. >won't have made any money, but as Ben Franklin liked to say, "A penny saved
  36. >is a penny earned.")  15 years from now, your $.65 compounding at 5.85% will
  37. >be worth $1.66.  
  38.  
  39. You can take out a home equity loan and the interest is tax deductible.
  40.  
  41. >
  42. >403b ROUTE
  43. >
  44. >You earn $1.  It goes into your 403b pretax.  After 15 years your $1 compounding
  45. >at 8% will be worth $3.30.  Then (say you are over 59.5 years old) you withdraw
  46. >it from your 403b and pay tax.  Tax =.35*3.3 = $1.16.  Net return
  47. >is $3.30 - 1.16 = $2.14.
  48. >
  49. >As we can see, even if my numbers are off or this isn't your exact situation,
  50. >you are far more likely to come out ahead by investing in a 403b.  "Borrow
  51. >the money for your IRA -- even if you have it."  --Strategy #119 "Wealth Without
  52. >Risk" by Charles Givens.  You get the added bonus that the interest on the 
  53. >money you are borrowing is tax deductible.
  54.  
  55. You lose some percent to penalty and then you must pay taxes on it as well.
  56.  
  57. >
  58. >p.s.  I'd be delighted if you found a flaw in my argument.  
  59. >
  60.  
  61.  
  62. No flaws, just what if YOU NEED IT NOW!
  63.  
  64. --
  65. shoaf@clinpharm.niaaa.nih.gov    
  66.  
  67. National Institute on Alcohol   |  you were expecting a quote?
  68.    Abuse and Alcoholism         |
  69.