home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ NetNews Usenet Archive 1992 #31 / NN_1992_31.iso / spool / misc / invest / 15539 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-12-31  |  2.4 KB
  1. Path: sparky!uunet!spool.mu.edu!sgiblab!sgigate!sgi!cdp!mcaldon
  2. From: McAldon International Inc. <mcaldon@igc.apc.org>
  3. Newsgroups: misc.invest
  4. Date: 30 Dec 92 22:02 PST
  5. Subject: Re: Contrarian trading in stocks priced
  6. Sender: Notesfile to Usenet Gateway <notes@igc.apc.org>
  7. Message-ID: <1426500318@igc.apc.org>
  8. References: <27499@sybase.sybase.com>
  9. Nf-ID: #R:sybase.sybase.com:27499:cdp:1426500318:000:2009
  10. Nf-From: cdp.UUCP!mcaldon    Dec 30 22:02:00 1992
  11. Lines: 37
  12.  
  13.  
  14. |Does anyone know what the performance is for major exchange stocks whose price
  15. |has fallen below a dollar?  (I'm not speaking of "penny" stocks, but rather
  16. |NYSE, AMEX, and NASDAQ stocks that at one time traded above 5, but for one
  17. |reason or another have fallen down to prices like 1/2 or 11/16).
  18.  
  19. I think you'll find that stocks selling below a dollar are in really bad
  20. shape.  People will pay a buck a share for anything with a glimmer of
  21. hope, like Pan-Am before the plug was finally pulled.  Furthermore, there
  22. are so-called vulture funds picking over this stuff daily, with better
  23. access to facts than the average investor.
  24.  
  25. |Although I realize that many of these stocks belong to corporations on the
  26. |skids, and quite often they eventually go belly up leaving the stockholder
  27. |with zip, there are certainly plenty of comeback stories.  It has occurred
  28.                                ^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^
  29. I can't think of any, but I have a bad memory -- a serious deficiency in this
  30. game.  Could you name a few that came back from below $1.00?
  31.  
  32. |I suppose there's some danger of reverse splits causing me to hold odd lots.
  33. |At prices under a dollar, though I'd probably want to buy at least 1000 shares
  34. |per company, just because of the commission hit.  I'm assuming reverse splits
  35. |of greater than 1 for 10 are unusual enough to be discountable -- is this a
  36. |valid premise?     John Cooper
  37.                              
  38. I had 1,000 shares of Elxsi which I bought at $0.25 because I'd heard
  39. a couple of entrepreneurs had taken over the company to make it a venture
  40. capital outfit.  First couple of things they did was invest in some
  41. East Coast restaurants and do a reverse split, 1 for 25. Now I have 40
  42. shares of a $5 stock.
  43.  
  44. |       DMcKenzie        |      "Time is the best teacher.      |    
  45. |    mcaldon@igc.org     |    Unfortunately, it kills all its   |
  46. |                        |    pupils."   Hector-Louis Berlioz   |
  47. |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
  48.  
  49.  
  50.