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/ NetNews Usenet Archive 1992 #31 / NN_1992_31.iso / spool / misc / invest / 15535 < prev    next >
Encoding:
Internet Message Format  |  1992-12-31  |  3.4 KB
  1. Xref: sparky misc.invest:15535 misc.consumers.house:16186
  2. Path: sparky!uunet!zaphod.mps.ohio-state.edu!caen!spool.mu.edu!agate!dog.ee.lbl.gov!csa1.lbl.gov!schindler
  3. From: schindler@csa1.lbl.gov (AARON SCHINDLER)
  4. Newsgroups: misc.invest,misc.consumers.house
  5. Subject: Re: Mortgage or retirement
  6. Date: 30 Dec 1992 23:31 PST
  7. Organization: Lawrence Berkeley Laboratory - Berkeley, CA, USA
  8. Lines: 60
  9. Distribution: usa
  10. Message-ID: <30DEC199223315551@csa1.lbl.gov>
  11. References: <BGLENDEN.92Dec30180102@colobus.cv.nrao.edu>
  12. NNTP-Posting-Host: 128.3.254.196
  13. News-Software: VAX/VMS VNEWS 1.41    
  14.  
  15. In article <BGLENDEN.92Dec30180102@colobus.cv.nrao.edu>, bglenden@colobus.cv.nrao.edu (Brian Glendenning) writes...
  16. > 
  17. >My wife and I are planning to buy a house in 1993, and I am not max'ed
  18. >out in my 403(b) pension contributions.
  19. > 
  20. >Can anyone give me any pointers on what the criteria should be used in
  21. >deciding whether I should either:
  22. >    1) Go for a 15 year mortgage; or
  23. >    2) Go for a 30 year mortgage and put the difference into
  24. >    403(b) savings.
  25. > 
  26. >Thanks -
  27. > 
  28. >Brian
  29. >--
  30. >       Brian Glendenning - National Radio Astronomy Observatory
  31. >bglenden@nrao.edu          Charlottesville Va.           (804) 296-0286
  32.  
  33. The question comes down to:  Should you put money into your 403(b) or pay
  34. down your mortgage faster?  When deciding such questions it is useful to
  35. do a "what if".  What if you are in the top income tax bracket...  say 35%
  36. (we'll include a few points of state tax.  This is only a back-of-the-envelope
  37. calculation anyways.  What if your mortgage is at 9%...  (You can get a 
  38. slightly better rate with a 15 year mortgage, but it will probably not affect
  39. the outcome.)  What if you expect to get 8% return on your 403b... (We'll
  40. say you are investing in long term treasuries.)
  41.  
  42. PAYING OFF THE MORTGAGE ROUTE
  43.  
  44. You earn $1.  After taxes you have $0.65.  You send $.65 to your mortgage 
  45. banker.  Next year you have to pay .09*.65 = $0.059 less interest.  But 
  46. since that interest was tax deductible, you are really only saving 
  47. (1-.35)*.059 = $0.038. So the net result is that next year you will have
  48. made a return of .038/.65 = 5.85% return on your money.  (To be sure you
  49. won't have made any money, but as Ben Franklin liked to say, "A penny saved
  50. is a penny earned.")  15 years from now, your $.65 compounding at 5.85% will
  51. be worth $1.66.  
  52.  
  53. 403b ROUTE
  54.  
  55. You earn $1.  It goes into your 403b pretax.  After 15 years your $1 compounding
  56. at 8% will be worth $3.30.  Then (say you are over 59.5 years old) you withdraw
  57. it from your 403b and pay tax.  Tax =.35*3.3 = $1.16.  Net return
  58. is $3.30 - 1.16 = $2.14.
  59.  
  60. As we can see, even if my numbers are off or this isn't your exact situation,
  61. you are far more likely to come out ahead by investing in a 403b.  "Borrow
  62. the money for your IRA -- even if you have it."  --Strategy #119 "Wealth Without
  63. Risk" by Charles Givens.  You get the added bonus that the interest on the 
  64. money you are borrowing is tax deductible.
  65.  
  66. |=======================================================================|
  67. | Aaron Schindler                                Schindler@csa.lbl.gov  |
  68. |                                                                       |
  69. | There are two times in a man's life when he should not speculate:     |
  70. | when he can't afford it, and when he can.        --Mark Twain         |
  71. |=======================================================================|
  72.  
  73. p.s.  I'd be delighted if you found a flaw in my argument.  
  74.  
  75.